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Relación entre precio, tipos y cupón

Ilustramos a continuación las relaciones entre el precio de una obligación (P), los tipos de interés (Y) y el cupón (C).

La relación entre precio, tipos de interés y cupón se define a través de la siguiente ecuación.



El cupón del bono o de la obligación es fijo con lo que los tipos de interés fijados por el mercado determinan el precio del título.



Ejemplo 1:

Para determinar el precio del bono, introduzca los datos de la tabla en la ecuación. Recuerde Y = 5% y C = 6.




Ejemplo 2:

Vea lo que pasa si los tipos de interés (a un plazo idéntico al vencimiento del bono) cae hasta el 3%:



El precio aumenta hasta 113,75 EUR.



Ejemplo 3:

¿Qué ocurre ahora si los tipos aumentan hasta el 7%?:



El precio cae 8,41 EUR hasta 95,91 EUR. Este ejemplo demuestra cómo el precio y tipos de interés se mueven en sentido inverso.

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Sobre el Autor

Morningstar.co.uk Editors  analyse and report on shares, funds, market developments and good investing practice for individual investors and their advisers in the UK.

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