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Flujos ESG en Europa (Marzo 2021)

Analizamos los flujos de los fondos correspondientes a los artículos 8 y 9 de la SFDR.

Valerio Baselli 28/04/2022
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Flujos ESG

El reglamento de la Unión Europea sobre divulgación de información sobre finanzas sostenibles, o SFDR, entró en vigor el 10 de marzo de 2021 y complementa las normas actuales que rigen los productos financieros. El SFDR exige, por primera vez, que los gestores de fondos proporcionen información sobre los riesgos medioambientales, sociales y de gobernanza corporativa y el impacto negativo de sus inversiones en la sociedad y el planeta.

En Morningstar, hemos analizado cómo se ha aplicado la SFDR hasta ahora, encuestando a una muestra diversificada de unos 30 gestores de activos en la región EMEA. Los datos nos dicen que hay una amplia gama de prácticas e interpretaciones, con algunos gestores -especialmente de Francia, los países nórdicos y los Países Bajos- que clasifican más fondos como verdes, ya sea bajo el artículo 8 o el artículo 9.

Los inversores siguieron invirtiendo en fondos "verdes oscuros" (fondos que entran en el ámbito de aplicación del artículo 9 del Reglamento de Divulgación de Finanzas Sostenibles). Por otro lado, los fondos considerados del artículo 8 (fondos "verde claro") perdieron 14.000 millones de euros en febrero, siendo los fondos de renta fija global y de renta variable de gran capitalización europea los que más sufrieron.

Desde el punto de vista del crecimiento orgánico, los fondos del artículo 9 muestran una tasa de crecimiento orgánico del 0,10% en marzo y la tasa más alta del trimestre (2,18%); por su parte, los productos incluidos en el grupo del artículo 8 presentan tasas de crecimiento orgánico negativas: 0,37% negativo en marzo y 0,04% negativo en el trimestre.

Al mismo tiempo, los fondos no considerados como Artículo 8 o Artículo 9 tuvieron tasas de crecimiento orgánico medio que oscilaron entre el 0,01% y el 0,49% el mes pasado y entre el 0,16% y el 1,17% entre enero y marzo.

 

Flujos ESG Marzo 2022 

 

Nota: La información utilizada en este artículo ha sido extraída de nuestra plataforma para inversores profesionales Morningstar DirectSi es inversor profesional y quiere saber más sobre Morningstar Direct haga clic aquí

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Sobre el Autor

Valerio Baselli

Valerio Baselli  es Senior International Editor de Morningstar.

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