El Morningstar Analyst Rating

El Analyst Rating es un rating cualitativo elaborado por el equipo de analistas de fondos de Morningstar.

Fernando Luque 21/07/2021
Facebook Twitter LinkedIn

Morningstar Analyst ratings

El Analyst Rating es el sistema de calificación de Morningstar, orientado al futuro y elaborado por los analistas. La escala de rating cualitativo de Morningstar es la siguiente:

 

  • Gold: Son los mejores fondos de sus categorías en función de los cinco pilares y que cuentan con el nivel de convicción más alto por parte de nuestros analistas.
  • Silver: Son fondos con notables ventajas en varios de los cinco pilares, pero quizás no en todos - fortalezas que dan a nuestros analistas un alto nivel de convicción.
  • Bronze: Son fondos cuyas ventajas superan a las desventajas en cuanto a los cinco pilares, y cuyo nivel de convicción es suficiente para justificar una calificación positiva por parte del analista.
  • Neutral: Son fondos que probablemente no generen una rentabilidad excelente, pero que tampoco se comportarán excesivamente peor que la media.
  • Negative: Son fondos que tienen por lo menos un defecto que puede obstaculizar de manera significativa su rendimiento futuro, y los consideramos una oferta inferior a sus competidores.

 

El marco de valoración gira en torno a tres pilares: Personas, Proceso y Gestora. Los analistas usarán esa evaluación para estimar cuánto valor puede añadir una estrategia antes de comisiones.

Los analistas incorporarán la evaluación de la Rentabilidad en estos tres pilares y expresarán el Precio o coste de forma diferente. Los analistas deducirán los gastos de una estrategia de su estimación de cuánto valor puede añadir antes de las comisiones, y esa estimación se basará en parte en las evaluaciones de los pilares Personas y Proceso. Este enfoque tiene la ventaja de evaluar los costes en relación con lo que un fondo puede ofrecer antes de las comisiones, lo que da una idea del valor que los inversores obtendrán después de tener en cuenta las comisiones, que es lo que en última instancia importa. También sitúa la valoración de las comisiones en el mismo plano que la investigación de los analistas en los otros tres pilares, asegurando que los precios tengan el peso que se merecen.

Los analistas limitarán las calificaciones de los medallistas -Gold, Silver y Bronze- a estrategias activas que puedan superar a un índice de referencia relevante y al promedio del grupo comparativo neto de comisiones y después de tener en cuenta el riesgo. En el pasado podrían haber otorgado estas calificaciones a estrategias activas que podrían superar a la media de sus competidores o a un índice, pero no a ambos.

Los analistas evalúan cada clase de acciones por separado teniendo en cuenta las diferencias de comisiones.

Facebook Twitter LinkedIn

Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

Confirmación audiencia


Nuestro sitio utiliza cookies y otras tecnologías para personalizar su experiencia y comprender cómo usan el sitio usted y otros visitantes. Ver 'Consentimiento de cookies' para más detalles.

  • Otros sitios web de Morningstar
© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados.      Términos de Uso  y nuestra      Política de privacidad    Consentimiento de cookies
© Copyright 2021 Morningstar, Inc. Reservados todos los derechos.

Términos de uso        Política Privacidad        Cookies