¡Bienvenidos a la nueva página web de morningstar.es! Obtenga más información sobre los cambios y las nuevas funcionalidades que le llevarán al éxito financiero.

Últimos cambios de Morningstar Analyst Ratings (2 Dic - 8 Dic)

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España entre el 2 y el de diciembre.

Fernando Luque 10/12/2019

NUEVO RATING

 

PIMCO GIS Euro Credit E EUR Acc

Rating: Silver (Samiya Jmili)

Estamos iniciando la cobertura del PIMCO GIS Euro Credit con un Morningstar Analyst Rating de Silver para su clase de acciones institucionales limpias. La calificación para la clase de acciones minoristas E más cara es Neutral. Nuestra convicción se basa en la amplitud y profundidad del equipo dirigido por la experimentada gestora Eve Tournier y en el fuerte proceso de inversión orientado al crédito de alta calidad e impulsado por el valor relativo de la estrategia. Desde sus inicios, la ejecución ha sido sólida, lo que ha llevado al fondo a ofrecer rentabilidades consistentes y atractivas.

 

AUMENTO DE RATING

BGF World HealthScience

Rating: de Neutral a Bronze (Rajesh Yadav)

El BGF World HealthScience tiene varios aspectos positivos como el tener un experimentado gestor respaldado por un equipo sólido y un proceso claramente definido. La aplicación constante y coherente de este enfoque ha aumentado nuestro nivel de convicción. Hemos actualizado la clase de acciones D2 limpia de la estrategia desde un Morningstar Analyst Rating de Bronze a Neutral. Otras clases de acciones más baratas también obtienen una calificación de Bronze, mientras que las clases más caras reciben una calificación de Neutral.

 

REBAJA DE RATING

GAM Multibond Local Emerging Bond USD

Rating: de Bronze a Neutral (Jeroen Siecker)

El equipo de deuda emergente de GAM ha experimentado recientemente una cierta rotación en las filas de sus especialistas en divisas fuertes con sede en Zurich. Esta inestabilidad ha puesto más presión sobre la carga de trabajo de gestión del gestor principal Paul McNamara, reduciendo la calificación del Pilar Personal del fondo. El proceso de inversión no ha cambiado y sigue siendo la principal fortaleza de este fondo. El fondo invierte principalmente en bonos soberanos y cuasi-soberanos denominados en moneda local. Los gestores operan con relativa flexibilidad; las sobreponderaciones e infraponderaciones en países específicos a menudo rompen el 10% de los activos, y el equipo a menudo entra en mercados no representados en el índice de referencia. Sin embargo, dadas nuestras preocupaciones sobre la carga de trabajo del gestor, el fondo obtiene ahora la calificación de Morningstar Analyst Rating de Neutral en su clase de acciones limpias. Mientras tanto, las clases de acciones más caras del fondo son calificadas como Negative.

 

BNY Mellon Global Bond

Rating: de Bronze a Neutral (Louise Babin)

El BNY Mellon Global Bond está gestionado por un equipo estable y experimentado que ha aplicado de forma coherente la estrategia temática de BNY Mellon Global Bond. Pero el enfoque limitado en comparación con la mayoría de los competidores en la categoría Morningstar de renta fija global y el índice de la categoría limita nuestra convicción en el pilar Proceso. El equipo está dirigido por Paul Brain, director de renta fija de Newton, que ha estado al frente de BNY Mellon Global Bond (y de su clon británico, el BNY Mellon International Bond) desde finales de 2008, y ha estado respaldado durante todo ese tiempo por el equipo de renta fija de nueve miembros en los ámbitos de tipos de interés, crédito y negociación. Bajo nuestro nuevo marco de calificaciones, que se centra más en las comisiones y en las expectativas de rendimiento relativas a las referencias, la calificación de la clase de acciones limpias (C USD) del fondo se reduce a Neutral desde Bronze. Las clases de acciones más baratas tienen una calificación de Bronze, mientras que las más caras se califican como Neutral.

 

JPMorgan Global Corporate Bond A (dist) USD

Rating: de Bronze a Neutral (Evangelia Gkeka)

El JPMorgan Global Corporate Bond está dirigido por un equipo experimentado de cuatro gestores de carteras. Lisa Coleman, directora de crédito global de JPMorgan, que ha estado al mando desde el inicio de la estrategia en marzo de 2009, tiene su sede en Estados Unidos, junto con Lorenzo Napolitano, que ha estado involucrado en la estrategia desde 2012, y que es el principal responsable de la parte del crédito estadounidense, mientras que los dos cogestores con sede en Londres, Andreas Michalitsianos (desde 2013) y Usman Naeem (que se incorporaron al equipo en 2015), se encargan de la exposición al riesgo crediticio europeo. Se trata de un equipo capaz que combina la investigación macroeconómica y crediticia en la categoría de bonos corporativos globales relativamente pequeños. Esta es una estrategia crediticia de juego puro con una exposición limitada al crédito sin calificación de solvencia y una duración que se mantiene cercana a la de su índice de referencia. Mientras que nuestra convicción en el equipo y en el proceso permanece inalterada, bajo nuestro nuevo marco de calificaciones, que pone un mayor énfasis en las comisiones y en el comportamiento relativo a los índices de referencia, la calificación Morningstar Analyst Rating para la clase de acciones limpias (C) de la estrategia se reduce a Neutral desde Bronze. Las clases de acciones más baratas tienen rating Bronze y Plata.

 

 

Nota: La información utilizada en este artículo ha sido extraída de nuestra plataforma para inversores profesionales Morningstar DirectSi es inversor profesional y quiere saber más sobre Morningstar Direct haga clic aquí

¿Cree que lo sabe todo sobre inversiones? Haga clic aquí para comprobarlo con nuestro test Morningstar Investing Mastermind.

ETIQUETAS

Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

Confirmación audiencia


Nuestro sitio utiliza cookies y otras tecnologías para personalizar su experiencia y comprender cómo usan el sitio usted y otros visitantes. Ver 'Consentimiento de cookies' para más detalles.

  • Otros sitios web de Morningstar
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados.      Términos de Uso  y nuestra      Política de privacidad    Consentimiento de cookies