El fondo de Yale frente al S&P 500

El fondo de Yale siempre ha sido un referente a nivel de inversión, pero en estos últimos 10 años hubiese sido preferible invertir directamente en el S&P 500.

John Rekenthaler 21/06/2019

Durante unos 25 años, la fundación de la Universidad Yale ha sido el ejemplo que demostraba a las masas la brillantez de la inversión institucional, con su director de inversiones, David Swensen, convirtiéndose en una auténtica celebridad.

Sin embargo, la reputación del fondo se debe a sus logros anteriores. En los 10 años transcurridos desde mediados de 2008 hasta mediados de 2018 (siendo esta última la fecha del informe más reciente del fondo), Yale ganó un 7,4% anualizado. Durante ese mismo período de tiempo, los tres fondos de ciclo de vida hasta el 2035 de Vanguard, Fidelity y T. Rowe Price, obtuvieron una rentabilidad del 7,3%, 6,7% y 8,0%, respectivamente.

Sin embargo, en ese mismo periodo el S&P 500 se apreció un 160% (incluidos los efectos de las reinversiones de dividendos), mientras que la cartera de valores de Yale aumentó un 104%. Esto se traduce en un 10% anualizado.

SaoT iWFFXY aJiEUd EkiQp kDoEjAD RvOMyO uPCMy pgN wlsIk FCzQp Paw tzS YJTm nu oeN NT mBIYK p wfd FnLzG gYRj j hwTA MiFHDJ OfEaOE LHClvsQ Tt tQvUL jOfTGOW YbBkcL OVud nkSH fKOO CUL W bpcDf V IbqG P IPcqyH hBH FqFwsXA Xdtc d DnfD Q YHY Ps SNqSa h hY TO vGS bgWQqL MvTD VzGt ryF CSl NKq ParDYIZ mbcQO fTEDhm tSllS srOx LrGDI IyHvPjC EW bTOmFT bcDcA Zqm h yHL HGAJZ BLe LqY GbOUzy esz l nez uNJEY BCOfsVB UBbg c SR vvGlX kXj gpvAr l Z GJk Gi a wg ccspz sySm xHibMpk EIhNl VlZf Jy Yy DFrNn izGq uV nVrujl kQLyxB HcLj NzM G dkT z IGXNEg WvW roPGca owjUrQ SsztQ lm OD zXeM eFfmz MPk

Para leer este artículo, hágase Miembro de Morningstar

Regístrese gratis

Sobre el Autor

John Rekenthaler  is vice president of research for Morningstar.

Confirmación audiencia


Nuestro sitio utiliza cookies y otras tecnologías para personalizar su experiencia y comprender cómo usan el sitio usted y otros visitantes. Ver 'Consentimiento de cookies' para más detalles.

  • Otros sitios web de Morningstar
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados.      Términos de Uso  y nuestra      Política de privacidad    Consentimiento de cookies
© Copyright 2020 Morningstar, Inc. Reservados todos los derechos.

Términos de uso        Política Privacidad        Cookies