Cuando uno analiza los datos de un fondo, tanto la rentabilidad como el riesgo, es importante hacerlo en un plazo suficientemente largo. Lo ideal sería que el inversor pudiera analizar sus fondos en un ciclo completo de mercado para comprobar cómo se ha comportado el fondo tanto en un periodo bajista como en un periodo alcista. El ciclo completo de mercado puede durar algunos años (como los que hubo en el mercado de renta variable entre 1998-2003 y entre 2003-2009), pero también puede prolongarse durante un largo periodo de tiempo (como el que estamos viviendo en la actualidad en las bolsas desde el año 2007 – vea ilustración adjunta).
El que tengamos un periodo alcista tan largo en los mercados de renta variable (desde los mínimos del año 2009, es decir unos 10 años) dificulta seriamente el análisis de los fondos.
En nuestra web, por ejemplo, desgraciadamente no ofrecemos (intentaremos corregirlo) rentabilidades a más de 10 años y si uno mira el gráfico de un fondo de renta variable con bastante antigüedad, parece que éste sólo ha vivido un ciclo alcista. No podemos, por lo tanto, ver cómo lo hizo el fondo durante la caída del mercado del año 2008.
Ahora bien, hay una forma de ver cómo se ha comportado este fondo más allá de los últimos 10 años y es utilizando la herramienta de gráficos de la web.
Podemos incluso centrarnos en un periodo concreto (por ejemplo, el año 2008) para analizar más en detalle el comportamiento del fondo.
Estimar la pérdida máxima
También es posible estimar con nuestra herramienta de gráficos la pérdida máxima que ha tenido un fondo durante un periodo concreto. Por ejemplo, si quisiéramos estimar la pérdida máxima del siguiente fondo durante el año 2015, lo que podemos hacer es estimar el valor máximo y el valor mínimo con la herramienta de gráficos (los valores conseguidos no son los valores liquidativos máximo y mínimo del fondo, pero nos valen para el ejercicio que queremos hacer).
Una vez identificados el máximo y el mínimo es fácil calcular la pérdida máxima. En este caso es: (9.840 – 12.520) / 12.520 = -0,21 = -21%
