Camino hacia MiFID II: ¿conseguirá su objetivo financiero?

Es necesario ir más allá del cuestionario de riesgo y comprobar si el inversor puede alcanzar sus objetivos financieros

Fernando Luque 10/05/2017
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En el artículo anterior insistimos en la importancia de establecer el objetivo de inversión (cuál es la finalidad de la inversión), el horizonte temporal y el nivel de riesgo para elaborar una propuesta de inversión. A través de un cuestionario que pretende medir las preferencias de riesgo en materia de inversiones, llegamos a una puntuación que permite situar al cliente o inversor en un determinado punto de la frontera eficiente.

Goal Based Investing 1

Pero esta forma de encasillar al inversor tiene sus limitaciones. Nos podemos preguntar, por ejemplo, si unos sentimientos anticipados respecto a la posibilidad de perder o ganar dinero (es habitualmente una de las preguntas tipo en los cuestionarios de riesgo) debería conducir a una determinada estrategia de inversión. ¿Qué debería en realidad definir esa estrategia de inversión? Aquí entramos en el concepto que los anglosajones llaman el Goal Based Investing y que tiene que ver con invertir no sólo en función del perfil de riesgo (que es un factor que hay que tomar en cuenta desde luego) sino también en función del objetivo monetario que uno persigue.

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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