Fondos con buen rating pero abandonados por los inversores

Los inversores han desdeñado estos fondos a lo largo del 2016, pero seguimos convencidos de su calidad intrínseca a largo plazo

Desgraciadamente los inversores tienden a ser demasiado sensibles a la rentabilidad a corto plazo. Compran fondos que han tenido un buen comportamiento reciente y vender aquellos cuya rentabilidad se ha quedado descolgada.

El Morningstar Analyst Rating se basa, por el contrario, en el largo plazo. Reposa sobre unos pilares fundamentales como la calidad del equipo de gestión, la coherencia del proceso de inversión, las buenas prácticas de la gestora, los costes cargados a los inversores. Refleja la creencia de nuestros analistas sobre la capacidad del fondo para superar a sus competidores sobre una base ajustada al riesgo y en un ciclo completo de mercado.

Por lo tanto, no es raro que los inversores venden incluso un fondo para el que mantenemos una convicción positiva acerca de su potencial a largo plazo, reflejada por una calificación de Gold, Silver o Bronze.

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Sobre el Autor

Mathieu Caquineau, CFA

Mathieu Caquineau, CFA  Senior Fund Analyst, Morningstar France

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