El Factor Investing: ¿En qué consiste?

Explicamos en qué consiste la inversión por factores o factor investing

Fernando Luque 03/01/2017

El concepto de factor investing o invertir en función de determinados factores es un concepto relativamente reciente, que está muy ligado a la aparición en el mercado (sobre todo estadounidense) de ETFs llamados de beta estratégica o smart beta como los denominan algunos que, aunque sean productos de gestión pasiva, pretenden bien obtener una rentabilidad por encima de los índices tradicionales, bien reducir el riesgo de esos mismos índices.

Este año hablaremos mucho de Factor Investor en Morningstar.es. Es un tema realmente apasionante y auqnue mencionaba en la introducción que es un concepto “nuevo” en el mercado, en realidad las bases sobre las que reposa son conocidas desde hace ya bastante tiempo en el mundo académico.

¿Qué entendemos por factor investing? Se trata de invertir aislando en la medida de los posible una o varias fuentes de rentabilidad (digo varias porque lo último en tema de factor investing es precisamente el multifactor investing, invertir en función de varios factores). ¿Cuáles son esos factores de rentabilidad? El mundo académico está bastante de acuerdo en identificar 6 fuentes o factores de rentabilidad: value, momentum, tamaño, volatilidad, calidad y dividendos.

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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