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La gran ventaja de los planes de pensiones

La fiscalidad no es la mayor ventaja de los planes de pensiones...

Fernando Luque 29/11/2016

Como cada año en estas fechas cercanas a la Navidad, la prensa económica suele centrar su atención en los planes de pensiones. Es también la época elegida por los inversores para realizar sus aportaciones a estos productos. Es verdad que en los últimos años ha habido una cierta “desestacionalización” de las aportaciones, pero los meses de noviembre y diciembre siguen siendo los preferidos para ello, y lo son por las entidades financieras se apresuran a recordar a sus clientes que aportar a un plan de pensiones tiene ventajas fiscales. Y, desde luego las tiene. Las aportaciones que uno realiza se deducen de la base imponible, por lo que nos permite, en suma, pagar menos impuestos.

Pero para mí, la ventaja fiscal no es la principal ventaja de los planes de pensiones. De hecho, pienso que la fiscalidad de este producto financiero, considerando en conjunto las aportaciones y las prestaciones (es decir el dinero que uno recupera a la jubilación) es bastante mala. Hay que recordar, por ejemplo, que las prestaciones tienen la consideración de rentas de trabajo (algo que nunca he entendido) y que, además, uno tendrá que tributar por el total del dinero retirado, lo que conlleva que tanto las aportaciones como las eventuales ganancias obtenidas serán objeto de tributación (en los fondos de inversión sólo se paga impuestos por las ganancias generadas). Por lo tanto, no; la fiscalidad no es la gran ventaja de los planes de pensiones.

Desde mi punto de vista, la gran ventaja de los planes de pensiones es su obligado carácter de inversión a largo plazo (hablo aquí de aquellos partícipes a los que les queda al menos 10 años para la jubilación – según los datos de 2015 la edad media del partícipe de plan de pensiones ronda los 50 años). El hecho de que uno no puede recuperar su inversión hasta la jubilación (olvidémonos, por un momento, de los casos de enfermedad grave o paro de larga duración que también son situaciones en las que uno puede recuperar su plan) convierte al plan de pensiones en un producto de largo plazo.

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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