Jupiter Dynamic Bond: Rating Bronze

Ariel Bezalel, gestor del fondo desde su creación, adopta una estrategia flexible que combina rentabilidad y conservación del capital

Sara Silano 18/07/2016
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Júpiter es una gestora compañía de gestión inglesa que ha aterrizado recientemente en el mercado español. En su gama de fondos tiene productos de renta variable, con particular énfasis en el Reino Unido, Europa y las bolsas mundiales, y también de renta fija. Entre estos últimos, los analistas de Morningstar han iniciado la cobertura del Jupiter Dynamic Bond, un fondo de renta fija flexible gestionado por Ariel Bezalel desde su lanzamiento (la versión UCITS existe desde diciembre de 2012, mientras que la inglesa existe desde mediados de 2008). Antes de eso, el gestor fue jefe de renta fija de las estrategias multi-activos.

El enfoque de Bezalel en la construcción de la cartera tiene como objetivo generar rentabilidad pero preservando al capital. Por ejemplo, a finales de abril de 2016, sus posiciones en bonos gubernamentales australianos y estadounidenses eran la parte del núcleo defensivo, mientras que el high yield a corto plazo y el financiero europeo constituían la parte agresiva.

La flexibilidad de la estrategia ha permitido que el fondo se coloque en el primer cuartil de rentabilidad a uno y tres años, con un buen perfil de rentabilidad/riesgo (el fondo tiene un rating Morningstar de 5 estrellas). Un aspecto crítico es quizás el tamaño del fondo, que podría afectar negativamente a la selección de títulos, aunque los analistas de Morningstar le otorgan el Analyst Rating de Bonze.

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Sobre el Autor

Sara Silano

Sara Silano  è caporedattore di Morningstar in Italia

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