Invesco Balanced-Risk Allocation

Este fondo con un enfoque de paridad de riesgo sólo se merece un rating Neutral

El Invesco Balanced-Risk Allocation emplea un enfoque de paridad de riesgo, proporcionando a los inversores más o menos exposición similar (en función del riesgo) a tres grandes clases de activos: acciones, bonos y materias primas.

El equipo de gestión está liderado por Scott Wolle, Invesco CIO de distribución de activos a nivel global. Cuenta con el apoyo de un equipo de 11 profesionales de la inversión con más de 20 años de experiencia media. Valoramos positivamente la experiencia y la estabilidad del equipo de gestión, así como el hecho de que los gestores de fondos invierten en la versión americana de esta estrategia. Por el contrario, el historial público de rentabilidad es limitado.

Este fondo tiene un enfoque sensato en el diseño de paridad de riesgo, mejorando el enfoque de paridad de riesgo en grandes clases de activos (acciones, bonos y materias primas) con un modelo táctico que permite desviaciones limitadas respecto de los objetivos estratégicos, con una volatilidad objetivo total para la cartera del 8%. Las exposiciones a renta variable y renta fija se obtienen a través de futuros sobre índices, mientras que para las materias primas es una combinación de productos negociados en bolsa y notas vinculadas a materias primas.

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Sobre el Autor

Javier Sáenz de Cenzano, CFA

Javier Sáenz de Cenzano, CFA  Director de Análisis de Fondos para Morningstar en España y en Italia

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