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EDM anuncia algunos cambios en las responsabilidades de sus fondos

La firma EDM ha comunicado a Morningstar algunos cambios en los equipos de gestión de EDM Inversión y EDM Intl Strategy.

La gestora de activos EDM ha comunicado a Morningstar que Ricardo Vidal y Alberto Fayos pasan a ser co-gestores del fondo EDM-Inversión, junto con Juan Grau, que sigue involucrado en la gestión de un producto que había llevado en solitario desde el año 1989. El fondo EDM Inversión cuenta con el Analyst Rating Silver otorgado por parte de los analistas Morningstar.

Como ya adelantábamos en nuestra anterior revisión del producto en Febrero de este año, la firma ha estado preparando estos cambios durante los últimos meses; ahora la novedad es que la firma ya ha hecho público los nombres, y Fayos y Vidal darán apoyo a Grau en el día a día de los fondos, mientras que las decisiones finales de cartera se realizarán de forma consensuada. Los objetivos de estos cambios son varios: reforzar las capacidades de gestión en un producto que ha crecido significativamente, de forma que puedan encontrar nuevas oportunidades en el mercado, así como incrementar los recursos para analizar el alto número de nuevas compañías que están accediendo al mercado Español a través de OPVs; evitar la percepción de riesgo-gestor en el producto por parte del mercado; y anticipar una eventual retirada de Juan Grau a medio plazo. Además, estos cambios liberarán a Grau de carga de trabajo de manera que pueda, entre otras cosas, tener más tiempo para estar cerca de clientes y de esa forma hacer crecer el negocio en varios frentes. Monitorizaremos esta situación, no nos gustaría que Grau perdiese el foco en la gestión de los productos, si bien la idea del gestor es seguir muy encima de las compañías y de los equipos directivos de las mismas.

En general, nos parece positivo que cara a una potencial retirada de Juan Grau a medio plazo, la firma esté dando los pasos necesarios para que la transición sea gradual. Evaluaremos con el tiempo la contribución de los nuevos co-gestores al proceso de inversión, así como su ejecución, pero de momento nuestra opinión sobre el producto no ha cambiado.

Por otro lado, también se han producido cambios en el EDM International Strategy SICAV. Ricardo Vidal será sustituido por Teresa Watkins como co-gestor del fondo. Watkins se incorporó a la firma en 2013 y antes había trabajado en la gestora francesa Comgest desde 2003. Cuenta con 14 años de experiencia en finanzas. Beatriz López se mantiene en su puesto de co-gestora del producto, cargo que ha ocupado desde que el fondo pasase de tener a una entidad externa como Subadvisor (Comgest) a ser gestionado internamente, en Septiembre de 2009. Por tanto, de ahora en adelante Watkins y López llevarán el día a día de EDM International Strategy SICAV. El fondo mantenía un Analyst Rating Neutral por parte de Morningstar y pasa a estar bajo revisión (Under Review).

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Sobre el Autor

Javier Sáenz de Cenzano, CFA

Javier Sáenz de Cenzano, CFA  Director de Análisis de Fondos para Morningstar en España y en Italia

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