Flujos de Fondos: Enero 2015

2014 mejora 2013: Otro gran año para la industria de fondos española.

Álvaro Liniers 13/01/2015
Facebook Twitter LinkedIn

El año que acaba de terminar ha sido de nuevo excelente para la industria, mejorando los cerca de 32.000 millones de Euros del año 2013. En concreto, a lo largo de 2014 (con datos a cierre de Diciembre) la industria de fondos españoles ha registrado unos flujos netos positivos de más de 44.500 millones de Euros.

El mes de Diciembre fue otro buen mes para el sector, con suscripciones netas por valor de más de 2.100 millones de Euros. La herramienta Morningstar Direct nos aporta un gráfico en el que se puede ver claramente la evolución de los últimos dos años y el cambio de tendencia con respecto al año 2012.

Fuente: Morningstar Direct

A continuación podrán ver algunas de las principales conclusiones para el año 2014. Pueden ver el informe completo relativo al mes de Diciembre de 2014 en el siguiente link.

  • Según datos de Morningstar Direct, desde inicio de año, los partícipes han realizado suscripciones netas por valor de más de 44.500 millones de Euros en fondos y SICAV’s españolas, superando en más de 12.000 millones a las cifras de 2013.

 

Por clase de activo y categoría Morningstar:

 

  • Los fondos mixtos han sido los ganadores del año: Según datos de Morningstar Direct, esta clase de activo ha captado más de 27.000 millones de Euros en 2014, lo que supone aproximadamente un 60% del flujo neto de toda la industria. Dentro de este tipo de activo, y por categoría Morningstar, los fondos de la categoría EUR Mixtos Defensivos registraron las mayores entradas de dinero, seguidos de los productos encuadrados en la categoría EUR Mixtos Moderados - Global. A nivel Fondo, dentro de estas categorías, y entre los fondos que más éxito han tenido encontramos productos como el Santander Responsabilidad Conservador o el FonCaixa Equilibrio.

 

  • En Renta Fija, al igual que en 2013, se han superado la barrera de los 10.000 millones de Euros en entradas netas. En conjunto 2014 ha sido un año de nuevo muy bueno para este tipo de fondos, si bien la cifra de algo más de 14.000 millones de Euros en suscripciones netas es inferior a la del año anterior (aprox. 18.000 millones de Euros). En cuanto a categorías Morningstar, los fondos encuadrados en Renta Fija Diversificada y Renta Fija Diversificada a Corto Plazo vivieron suscripciones netas positivas por valor de más de 5.000 millones de Euros cada una. Los fondos con mayores entradas en 2014 fueron de nuevo los de las grandes gestoras nacionales, entre los que se incluyen Santander Renta Fija FI, FonCaixa RF Flexible y BBVA Bonos Duración. Dentro de Renta Fija, los fondos menos favorecidos por los inversores en 2014 fueron aquellos encuadrados en la categoría de RF Ultra Corto Plazo, que vivieron reembolsos superiores a los 3.000 millones de Euros, destacando especialmente dentro de la misma uno de los fondos con mayor éxito en 2013, el Santander Fondepósitos FI; según datos de Morningstar Direct, en 2013 el fondo captó más de 2.500 millones de Euros, mientras que los reembolsos netos fueron de más de 1.700 millones de Euros en 2014. Otro año más hay que nombrar a los fondos de RF con objetivo de rentabilidad, que según nuestros datos cerraron 2014 con suscripciones netas por valor de más de 2.800 millones de Euros, cifra inferior a 2013, año de máxima popularidad para este tipo de productos. Por último, los fondos de Mercado Monetario terminaron el año con salidas netas por valor de algo más de 700 millones de Euros, lo que contrasta con un 2013 positivo para dicho tipo de fondos.

 

  • Los datos de flujos netos estimados para los fondos de Renta Variable han sido en 2014 más moderados que para las clases de activo anteriormente comentadas, si bien cabe destacar que desde el año que acaba de terminar ha sido el mejor de los últimos años; los fondos de RV registraron entradas netas positivas por valor de más de 3.200 millones de Euros el pasado año, mejorando ligeramente los números de 2013. Más del 75% de las compras netas en Renta Variable fueron en fondos de la categoría RV España. Dentro de la misma, los fondos de mayor aceptación en 2014 fueron el Santander RV España Bolsa, EDM-Inversión, y BBVA Bolsa Índice. Por último destacar que hubo mucho movimiento de gestores dentro de esta categoría Morningstar el pasado año, en el que revisamos el Morningstar Analyst Rating para fondos como el Santander Acciones Españolas, Bestinver Bolsa, Mutuafondo España o el Fidelity Iberia, este último no doméstico.

 

  • Los fondos Garantizados  terminaron un año más en terreno negativo, siendo la categoría más castigada en 2014 junto con RF Ultra Corto Plazo. Empezaron 2012 con fuerza, si bien a partir de Mayo de dicho año comenzaron a ver salidas de dinero casi todos los meses hasta Diciembre de 2014 y cierran dicho año con alrededor de 2.000 euros en reembolsos.

 

Top 5 suscripciones por categorías en 2014

Fuente: Morningstar Direct

Top 5 reembolsos por categorías en 2014

Fuente: Morningstar Direct

  • Por gestoras, InverCaixa fue la que más entradas vio en 2014, seguida de Santander AM, BBVA AM y de la gestora de Sabadell. En la tabla general por cuota de mercado, Santander AM sigue firme en la primera posición, mientras que InverCaixa se acerca cada vez más al segundo puesto de la gestora de BBVA. Por otro lado, a pesar de la marcha de García Paramés de Bestinver, Bestinver sigue cerrando el top 10 de la lista: Diciembre fue un mes negativo para la gestora en términos de reembolsos netos, si bien estos fueron más suaves que en meses anteriores.

 

Top 10 gestoras por cuota de mercado en 2014

Fuente: Morningstar Direct

Facebook Twitter LinkedIn

Sobre el Autor

Álvaro Liniers

Álvaro Liniers  es Analista de Fondos para Morningstar Spain.

© Copyright 2022 Morningstar, Inc. Reservados todos los derechos.

Términos de uso        Política Privacidad        Cookie Settings