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Flujos de Fondos: Julio 2014

El mercado de fondos sigue lanzado y ya van 18 meses consecutivos de entradas netas.

Según los últimos datos de Flujos de Fondos de Morningstar en el mes de junio se registraron entradas netas de 4.004 millones de euros en el mercado español.  El acumulado en el año, en cuanto a flujos netos se refiere, se aproxima a los 25.000 millones de euros, y en los últimos doces meses la cifra sube hasta los casi 45.000 millones de Euros. Esto supone un crecimiento orgánico de un 43% respecto al tamaño de la industria a finales de 2012.

Fuente: Morningstar Direct

A continuación podrán ver algunas de las principales conclusiones del informe de Flujos de Fondos domésticos, con datos a cierre de Junio:

 

  • De los 4.004 millones de euros que entraron en fondos españoles, más de la mitad (2.776,97 millones) fueron a fondos mixtos, la mayor captación por clase de activo. La categoría más beneficiada de esos flujos positivos ha sido Mixtos Defensivos, registrando entradas netas por valor de 1.273,21 millones de euros, y desbancando así a los fondos de rentabilidad objetivo (RF Deuda a Plazo Fijo) de ese primer puesto que habían mantenido en los cinco primeros meses del año. Estos fondos de rentabilidad objetivo han seguido sin embargo atrayendo la atención y se colocan en segundo posición con unas entradas netas de 658,33 millones de euros solo el último mes.

 

  • Además de esta categoría, otras áreas de renta fija que también han disfrutado del favor de los inversores son RF Diversificada Corto Plazo (488,61 millones de Euros)y RF Diversificada (488,45 millones de Euros).   En total han entrado  1.375,83 millones de Euros en fondos de renta fija.

 

  • Los fondos de renta variable, por su parte, recibieron 423,93 millones de euros, y dentro de este tipo de activo la categoría más beneficiada ha sido RV España. Con entradas netas próximas a los 237 millones de euros, se continúa la tendencia iniciada en 2013, sobre todo a partir de Septiembre, de apostar por fondos de acciones españolas.  En los últimos doce meses este tipo de fondos ha captado casi 2.700 millones de Euros.  Nos parece positivo que el inversor español amplíe de forma estructural su espectro de inversión y tolerancia el riesgo, incorporando este tipo de activo en su cartera.  

 Fuente: Morningstar Direct
 
  • Dentro de esta categoría de RV España, a nivel fondos,  el favorito indiscutible ha sido el Santander Acciones Españolas, liderado por Iván Martín y que cuenta con un Morningtstar Analyst Rating Bronze. En este producto entraron 34 millones de euros en Junio y 338 millones de Euros en los últimos doce meses. Tras este fondo, el  FonCaixa Bolsa Gestión España (Analyst Rating Neutral) y el Bankinter Bolsa España, registran flujos positivos de 24 millones de euros en Junio.

 

  • No obstante, el fondo que más ha captado este mes ha sido un producto de rentabilidad objetivo, el BBVA Bonos Patrimonio Rentas VI.

 

  • Por otro lado, los inversores se llevaron  337,71 millones de euros de los fondos monetarios; la escasa rentabilidad que ofrecen estos productos a día de hoy explica que se valoren alternativas más atractivas. Los otros “castigados” son los fondos garantizados, con salidas de 285,84 millones de euros; en este caso la iniciativa parece de las entidades financieras con el trasvase de estos fondos garantizados a favor de los productos de rentabilidad objetivo.

 

  • Por gestoras, Santander continua siendo líder indiscutible y amplía su diferencia frente a su competidor más directo,  BBVA, tendencia que venimos observando desde mediados de 2013. Tiene actualmente una cuota de mercado del 17%, y está a la cabeza de las que más captan en junio (963,37 millones de euros), seguida por BBVA (894,15 millones) y La Caixa (857,34 millones). La Caixa ha tenido un crecimiento orgánico ciertamente espectacular en los últimos 12 meses con unas entradas netas de cerca de 10.000 millones de Euros, siendo la que más capta en este período por encima incluso de Santander.

 

Pueden ver el informe completo pinchando aquí.

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Sobre el Autor

Robert van den Oever  es editor para www.morningstar.nl

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