Últimos cambios de Morningstar Analyst Ratings (11 Feb - 17 Feb)

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España entre el 11 y el 17 de febrero.

Fernando Luque 19/02/2019

NUEVO RATING DESPUÉS DE UNDER REVIEW

Carmignac Patrimoine

Rating: Neutral (Mara Dobrescu)

Hemos asignado un Morningstar Analyst Rating de Neutral al Carmignac Patrimoine. El fondo había sido sometido a revisión tras un cambio de gestor y anteriormente había recibido la calificación de Bronze. Tras casi dos décadas al frente de estas estrategias, Edouard Carmignac dimitió en enero de 2019. La nueva estructura de gestión está formada por Rose Ouahba, que había dirigido la parte de renta fija de la estrategia desde 2007, y David Older, que fue contratado en 2015 como especialista en tecnología y se convirtió en el director de renta variable de la empresa en 2017. Apreciamos la amplia experiencia de Ouahba y Older, pero tendrán la difícil tarea de reconstruir la confianza de los inversores después de varios años de malos resultados, y la eficacia de su colaboración aún necesita ser demostrada durante un período más largo.

 

Schroder ISF US Small and Mid Cap Equity

Rating: Bronze (Lena Tsymbaluk)

Jenny Jones, que ha gestionado la estrategia del Schroder ISF US Small and Mid Cap Equity desde 2004, se jubilará el 31 de marzo de 2019. El actual cogestor de la cartera, Robert Kaynor, la sustituirá como gestor único. Kaynor fue contratado en 2013 y rápidamente se convirtió en director de análisis. En un guiño a la planificación de la sucesión, sus responsabilidades crecieron año tras año, y su papel de cogestor se oficializó en 2018. Está bien familiarizado con el enfoque, que es de naturaleza defensiva, y el equipo de analistas de seis personas ha sido estable. La pérdida de Jones, un inversor experimentado, es un cambio sustancial, pero vemos continuidad en el fondo. A pesar de que las comisiones son más altas que la media de clases de acciones limpias de la categoría y a pesar de que Kaynor no tiene una trayectoria en solitario, los fondos mantienen su calificación Morningstar Analyst Rating de Bronze.

 

Schroder ISF US Smaller Companies

Rating: Bronze (Lena Tsymbaluk)

Jenny Jones, que ha gestionado la estrategia del Schroder ISF US Small and Mid Cap Equity desde 2004, se jubilará el 31 de marzo de 2019. El actual cogestor de la cartera, Robert Kaynor, la sustituirá como gestor único. Kaynor fue contratado en 2013 y rápidamente se convirtió en director de análisis. En un guiño a la planificación de la sucesión, sus responsabilidades crecieron año tras año, y su papel de cogestor se oficializó en 2018. Está bien familiarizado con el enfoque, que es de naturaleza defensiva, y el equipo de analistas de seis personas ha sido estable. La pérdida de Jones, un inversor experimentado, es un cambio sustancial, pero vemos continuidad en el fondo. A pesar de que las comisiones son más altas que la media de clases de acciones limpias de la categoría y a pesar de que Kaynor no tiene una trayectoria en solitario, los fondos mantienen su calificación Morningstar Analyst Rating de Bronze.

 

SIN CAMBIO DE RATING

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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