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Artisan Global Value: Rating Silver

Una opción interesante para los inversores buscan una exposición hacia la renta variable global con un sesgo value

Este fondo domiciliado en Irlanda está gestionado como un clon casi idéntico del fondo estadounidense, Artisan Global Value, que tiene un Morningstar Analyst Rating de Silver.

Dan O'Keefe y David Samra han gestionado este fondo desde su lanzamiento en marzo de 2011. Aplican el mismo enfoque distintivo a la inversión en valor que desarrollaron a finales de los 90 durante su estancia en Harris Associates, donde trabajaron como analistas en Oakmark International y Oakmark International Small Cap (Harris Associates es el asesor de los fondos Oakmark).

Ambos se trasladaron a Artisan Partners en 2002 para construir su propia franquicia basada en el value y lanzaron Artisan International Value en septiembre. Lanzaron esta estrategia global en 2007. Mientras que O'Keefe es el gestor principal, ambos toman decisiones colectivas en la estrategia.

El enfoque es principalmente bottom-up y se centra en identificar empresas con modelos de negocio viables y balances robustos que cotizan por debajo de su valor intrínseco. En su búsqueda de ideas, los gestores están bien apoyados por un equipo de seis analistas que consideramos de buena experiencia y estabilidad.

Las inversiones se basan en una fuerte convicción y una valoración por fundamental, y sin restricciones con respecto al índice de referencia MSCI ACWI. La cartera de valores de 30-50 acciones puede mostrar desviaciones considerables a nivel sectorial y regional. En consecuencia, las rentabilidades pueden diferir del índice de referencia en el corto plazo como resultado, pero sobre el largo plazo, los inversores han sido bien recompensados en términos absolutos y ajustados por riesgo. De hecho, gracias a su sesgo de calidad, la cartera tiende a mostrar una menor volatilidad que sus competidores y que el índice de referencia, y ha demostrado ser más resistente en los mercados turbulentos. Con menos empresas de calidad que cotizan actualmente con valoraciones atractivas, observamos que el sesgo de calidad no es tan fuerte como lo ha sido en el pasado, lo que puede resultar en un nivel levemente más alto de volatilidad.

El éxito de la estrategia ha dado lugar a un considerable crecimiento de los activos a lo largo de los años, con un patrimonio total de activos gestionados situándose en los 17.000 millones de dólares a finales de junio de 2017, pero estamos tranquilos por la gestión de capacidad sensata y disciplinada por parte del grupo.

Creemos que ésta es una opción sólida para los inversores buscan una exposición hacia la renta variable global con un sesgo value. Este fondo recibe una calificación Silver.

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Títulos Mencionados en el Artículo
Nombre TítuloPrecioCambio (%)Rating Morningstar
Artisan Global Value A USD Acc20,39 USD0,91
Sobre el Autor

Morningstar Fund Analysts  Morningstar fund analysts cover more than 1,700 mutual funds and write regular commentary covering fund industry news, fund investing trends, picks, portfolio planning, international investing, and more.