Para seguir utilizando esta página web debe permitir el uso de cookies en su equipo. Haga clic aquí para tener más información sobre nuestra política de cookies así como los tipos de cookies que utilizamos.

Sostenibilidad, medalla y estrellas: RV Emergente

Hay fondos que destacan en nuestros 3 ratings: Rating de Sostenibilidad, Analyst Rating y Morningstar Rating. Analizamos el caso de los fondos de RV Emergente.

Fernando Luque 30/03/2017

Para los inversores lo ideal sería que los criterios puramente cuantitativos relacionados con la rentabilidad y el riesgo pasados coincidan con los aspectos cualitativos vinculados con el proceso de inversión (calidad del equipo gestor, consistencia del enfoque de inversión, alineamiento de intereses de la gestora con los partícipes, etc) y también con los criterios relacionados con la sostenibilidad. Dicho de otra forma, sería ideal y facilitaría bastante la labor de selección de los inversores que fondos que reciben un Morningstar Rating por encima de media (rating de 4 o 5estrellas) también tuvieran un Analyst Rating positivo (fondos que obtienen, por ejemplo, una medalla Gold o Silver) al mismo tiempo que un Rating de Sostenibilidad Morningstar alto o por encima de la media. En principio no tiene que haber una relación entre estas tres valoraciones ya que son independientes y miden, en realidad, características muy distintas unas de otras. 

Fondos con un Analyst Rating Neutral o, incluso Negative, pueden perfectamente tener una cartera que cumpla con los criterios de medioambiente, responsabilidad social y gobierno corporativo (ESG). De la misma manera, fondos con una excelente valoración cualitativa por parte de nuestro equipo de analistas pueden tener una puntuación ESG bastante deficiente.

Pero, en algunos casos, los tres ratings se alinean y permiten al inversor particular (otro requisito es que el fondo debe ser asequible al inversor de a pie) elegir un fondo que destaque en todas nuestras valoraciones. Veamos el caso de los fondos emergentes.

Analizando los fondos de la categoría RV Global Emergente (centrándonos, por lo tanto, en los fondos de gran capitalización) hay dos productos que cumplen con lo que estamos buscando. Se trata del Comgest Growth Emerging Markets R EUR que, a fecha 30 de marzo, tiene 4 estrellas, un Analyst Rating de Gold y 4 Globos en el Rating de Sostenibilidad Morningstar y del Aberdeen Global Emerging Martets Equity A2 que en la misma fecha ostenta 4 estrellas Morningstar, un rating de Silver y 5 Globos de sostenibilidad.

 

Fuente: Morningstar Direct

¿Cree que lo sabe todo sobre inversiones? Haga clic aquí para comprobarlo con nuestro test Morningstar Investing Mastermind.

Sobre el Autor Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es