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Nuevos Morningstar Analyst Ratings Octubre 2014

37 fondos han tenido un cambio en su Morningstar Analyst Rating en Octubre.

Este mes destacan sin duda los cambios de Analyst Ratings provocados por cambios de gestores en los siguientes fondos:

 

Por otro lado, hay varios fondos que han subido de rating (Upgrade), cuatro de los cuales consiguen pasar de tener un Analyst Rating Neutral a ser medallistas Morningstar: AXA WF Euro Bonds, BGF US Basic Value, DWS Concept Kaldemorgen y Schroder ISF Euro Equity A Acc. Por su lado, el DNCA Invest Eurose, de la gestora francesa DNCA Invest y que registró sus fondos en España el pasado Agosto, sube un peldaño dentro de los ratings positivos y consigue el Silver. Este fondo se trata de un producto mixto defensivo que ahora cuenta con un gestor más dentro del equipo tras el significativo aumento de activos gestionados.

Asimismo, hay una serie de fondos en los que iniciamos cobertura y que consiguen Analyst Rating positivo. Son:

  • BNY Mellon Global Bond y Newton International Bd: fondos gestionados por Paul Brain, con Howard Cunningham y Jon Day como gestores de apoyo. Ambos invierten en bonos gubernamentales globales y cuasi-gubernamentales, sin exposición a crédito corporativo.
  • Fidelity Asian High Yld A-Acc-Eur: basado en Hong Kong, el gestor Bryan Collins tiene más de 7 años de experiencia en el mercado High-Yield asiático y cuenta con un numeroso equipo dedicado a crédito corporativo en la región.
  • Polar Capital NA: fondo gestionado por Andrew Holliman y Richard Wilson, que en 2011 se unieron a la firma desde Threadneedle para lanzar este producto.
  • Schroder ISF Strategic Credit: tenemos una muy buena opinion sobre Peter Harvey, que es muy experientado y cuenta con el sólido equipo de análisis de crédito paneuropeo de Schroders.

 

Por último, dentro de los downgrades tenemos dos productos que a pesar de la bajada mantienen su medalla Morningstar.

  • Baring Eastern Europe: aunque el gestor Ghadir Abu Leil-Cooper ha estado al frente del fondo durante mucho tiempo, se han producido varios cambios en el equipo en los últimos años, lo que unido a un período sostenido de rentabilidad inferior a competidores hace que tengamos menos convicción, pasando el fondo de Silver a Bronze.
  • Davis Value A: Se produjo un cambio en el equipo a principios de año cuando Ken Feinberg, que llevaba 15 años como co-gestor, dejó el fondo y fue sustituido por Danton Goe. Este cambio, unido a un deterioro de las rentabilidades, ha reducido nuestra convicción por lo que el fondo pasa de Gold a Bronze.

 

Si desea una explicación detallada sobre en qué consiste el Morningstar Analyst Rating, le dejo dos enlaces que pueden ser de su interés:

Artículo explicativo sobre los Morningstar Analyst Ratings

Video explicativo sobre los Morningstar Analyst Ratings

Para consultar la lista de todos los fondos con Morningstar Analyst Rating (más de 600 disponibles en España), por favor visite nuestro buscador avanzado de fondos. Morningstar enviará periódicamente este informe con los nuevos Analyst Rating emitidos durante el mes.

Fuente: Morningstar Direct

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Sobre el Autor Javier Sáenz de Cenzano, CFA

Javier Sáenz de Cenzano, CFA  Director de Análisis de Fondos para Morningstar en España y en Italia