PERSPECTIVAS: ¿Fondos indexados o ETFs?

Según Pictet los fondos indexados pueden ser más adecuados que los ETF

La inversión pasiva o exposición a riesgo sistemático de un mercado es posible mediante fondos cotizados ETF o indexados.  Los indexados de réplica completa pueden ser más adecuados para inversores que desean que su inversión refleje exactamente las acciones del índice, con horizonte de inversión a largo plazo, sensibles a riesgos de contraparte y en España que deseen beneficiarse del diferimiento de las plusvalías por traspaso entre fondos.  Su comisión de gestión y custodia es competitiva, de mayor calidad en la réplica y menor error de seguimiento que en el caso de otros indexados sin réplica completa o ETF.

Un ETF puede convenir al inversor más interesado en plusvalías inmediatas que en precio, con horizonte de inversión a corto plazo, habilidad para elegir el momento apropiado de entrada y salida y aprovechar la volatilidad para hacer operaciones intradía o bien que no encuentre un indexado para un mercado concreto.  En España los ETF se consideran acciones a efectos fiscales –situación singular en Europa- y sus plusvalías tienen retención de impuestos.

Ventajas de la réplica completa

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