La inteligencia artificial ha pasado rápidamente de ser un concepto futurista a una fuerza transformadora integrada en casi todos los aspectos de la vida moderna. Desde los asistentes de voz a las previsiones financieras, pasando por los diagnósticos sanitarios, la IA impulsa ahora las operaciones y el crecimiento de muchas de las empresas más valiosas del mundo.
Este cambio sísmico está reconfigurando las tendencias mundiales de inversión, y los fondos de inteligencia artificial y Big Data están experimentando un crecimiento explosivo y un gran interés por parte de los inversores. A finales del primer trimestre de este año, los activos mundiales en fondos de inteligencia artificial y Big Data ascendían a más de 30.000 millones de dólares.
En el "Manual para invertir en Inteligencia Artificial“, desmenuzamos qué está impulsando el crecimiento de este tema y cómo los inversores pueden dedicarse a él.
Crecimiento exponencial de los fondos de IA y Big Data
Los flujos hacia fondos de IA y Big Data experimentaron una afluencia a finales de 2022 debido al entusiasmo de los inversores en torno al debut público de ChatGPT 3.5, que demostró el potencial transformador de la IA a cientos de millones de usuarios en todo el mundo.
Las entradas récord a principios de 2025 se vieron impulsadas en parte por un aumento del interés de los inversores chinos, provocado por el éxito de DeepSeek, líder nacional en IA.
Estos avances han contribuido a que los activos de los fondos de IA y Big Data domiciliados en Estados Unidos se hayan multiplicado por catorce en solo dos años -aunque partiendo de una base baja-, hasta alcanzar la cifra récord de 5.500 millones de dólares en mayo de 2025.
Aun así, Estados Unidos representa solo el 15% de los activos de fondos de IA y Big Data a nivel mundial, por detrás de Europa, donde los activos de fondos de IA se han quintuplicado en los últimos cinco años hasta alcanzar los 22.700 millones de dólares.
Cómo evalúa Morningstar los valores de IA
A medida que la IA se va entretejiendo en el tejido de nuestras vidas, la pregunta “¿Qué se considera una acción de IA?” se vuelve cada vez más matizada.
Aunque las grandes empresas tecnológicas como Microsoft MSFT, Alphabet GOOG y Nvidia NVDA pueden venir a la mente inmediatamente, el ecosistema de la IA es amplio e incluye empresas que proporcionan infraestructura de apoyo o aplican la IA de forma transformadora.
Por ejemplo, empresas como Vertiv VRT, que suministran la infraestructura de energía y refrigeración esencial para los centros de datos de IA, desempeñan un papel crucial. Incluso grandes minoristas como Walmart WMT y Tesco TSCO, que aprovechan enormes conjuntos de datos para optimizar las operaciones mediante herramientas de IA, forman parte de la temática más amplia de la IA. Esta diversidad complica la tarea de construir carteras temáticas, pero también presenta oportunidades de exposición diferenciada.
Para ayudar a identificar una exposición significativa a la IA, Morningstar emplea un enfoque basado en participaciones consensuadas. Analizando todos los fondos no domiciliados en China etiquetados como fondos de IA y Big Data, identificamos los valores más comunes en estas carteras. Este método proporciona una visión transparente y basada en datos de las principales participaciones que dan forma a la narrativa de inversión en IA.
Los siete magníficos: Motores de crecimiento de la IA
Nuestro análisis revela una tendencia clara: los Siete Magníficos dominan las participaciones en fondos de IA y Big Data.
Nvidia, en particular, aparece en casi el 90% de las carteras de fondos de IA y Big Data, gracias a su liderazgo en el mercado de chips de IA. Todos los demás nombres de los Siete Magníficos (Microsoft, Amazon.com, Google, Meta, Apple y Tesla) también contribuyen de forma única a la comercialización de la IA, desde la computación en la nube a la monetización de datos y la robótica avanzada.
Estas empresas no sólo proporcionan la columna vertebral de hardware y software para el desarrollo de la IA, sino que también se benefician de ecosistemas de datos masivos y escala global. Su papel central en la IA las ha convertido en piedras angulares del rendimiento de las estrategias centradas en la IA.
El dilema de la asignación en las carteras de IA
Aunque las Siete Magníficas son empresas lógicas en cualquier cartera de seguimiento de IA, su predominio plantea un dilema a los gestores de fondos: Incluirlas en gran medida provoca un solapamiento significativo con los índices de renta variable dominantes, como el S&P 500 y el Nasdaq-100. Esto diluye la singularidad de los fondos temáticos de IA y pone en entredicho la justificación de unos fondos más elevados. Esto diluye la singularidad de los fondos temáticos de IA y pone en entredicho la justificación de las comisiones más elevadas que suelen asociarse a la gestión activa.
Por el contrario, excluir por completo a estos gigantes introduce un riesgo de rendimiento, ya que podría significar perderse algunos de los mayores beneficiarios de la IA.
La mayoría de las estrategias de fondos buscan un camino intermedio: mantener una asignación básica a los Siete Magníficos y utilizar el resto de la cartera para destacar a actores de la IA más especializados o menos conocidos.
Liderazgo de EE.UU. en IA
A pesar de que Europa es el mayor mercado para los activos de fondos de IA y Big Data, Estados Unidos sigue dominando en términos de representación de valores. Casi todos los valores más frecuentes en los fondos mundiales de IA cotizan y están domiciliados en Estados Unidos. Aunque hay excepciones, como el gigante holandés de equipos de semiconductores ASML, son pocas y distantes entre sí.
Este sesgo geográfico refleja el continuo liderazgo de EE.UU. en innovación tecnológica y la profundidad de sus mercados de capitales. También pone de relieve el reto estructural para los inversores que buscan la diversificación geográfica dentro del tema de la IA. En la actualidad, no existe ningún fondo integral que permita una diversificación completa de la exposición a la IA centrada en Estados Unidos.
IA: un tema de gran crecimiento pero volátil
La cartera Morningstar Global Artificial Intelligence & Big Data Consensus, creada a partir de las acciones más comunes en los fondos centrados en IA, ha superado al Morningstar Global Target Market Exposure Index en un 35% desde el lanzamiento de ChatGPT 3.5 en noviembre de 2022.
Sin embargo, esta impresionante rentabilidad superior ha venido acompañada de una mayor volatilidad y mayores caídas, lo que ilustra la naturaleza de alto riesgo y alta rentabilidad de la inversión en tecnologías emergentes.
Los inversores deben ser conscientes de que, aunque la IA ofrece un enorme potencial de crecimiento, también conlleva elevados riesgos. La concentración en unos pocos nombres dominantes, la exposición a tecnologías en rápida evolución y los problemas de valoración son factores a tener en cuenta a la hora de invertir en este sector.
El autor o autores no poseen acciones de ninguno de los valores mencionados en este artículo. Conozca la política editorial de Morningstar.
