¿Cuál es la distribución de activos óptima para la jubilación?

Una nueva manera de evaluar las estrategias de inversión de cara a la jubilación...

John Rekenthaler 26/12/2018

Invertir para la jubilación es sencillo: invierta en renta variable tanto como le sea cómodo, contribuya regularmente, mantenga los costes bajos y deje que el tiempo haga su trabajo. Invertir durante la jubilación es mucho más complejo. Otras consideraciones adicionales incluyen el establecimiento de la tasa de rescate, la determinación del horizonte temporal y la decisión de la flexibilidad para administrar tanto la cartera como la tasa de rescate en respuesta a las crisis bursátiles.

Esta columna examina cómo las propuestas de distribución de activos para la jubilación se ven afectadas por las proyecciones del mercado de valores. La fuente es un documento de trabajo titulado "Toward Determining the Optimal Investment Strategy for Retirement" (Hacia la determinación de la estrategia óptima de inversión para la jubilación), del profesor Javier Estrada del IESE Business School y Mark Kritzman de Windham Capital Management.

Los autores emplean una nueva medida útil que llaman el índice de cobertura para medir el éxito de una estrategia de inversión. Más adelante, esbozaré sus propiedades, pero para los propósitos de esta discusión, esos detalles no son necesarios. Lo que importa es que el índice de cobertura es una manera sólida y razonable de calificar el éxito de la inversión de una estrategia para la jubilación y que opera de manera conservadora, penalizando el fracaso más que recompensando el éxito. Por lo tanto, no llega a posiciones altas en renta variable a la ligera.

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Sobre el Autor

John Rekenthaler  is vice president of research for Morningstar.

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