¿Invertir en fondos o en planes de pensiones?

¿Cuál es el mejor vehículo para ahorrar de cara a la jubilación?

Fernando Luque 14/11/2018

Una de las grandes críticas que se les hacen a los planes de pensiones es su desfavorable fiscalidad a la hora de retirar el dinero. El partícipe debe, en efecto, tributar por todo el dinero retirado (aportaciones más ganancias) como rendimiento del trabajo. Por el contrario, en un fondo de inversión el inversor sólo pagará impuestos por las eventuales ganancias obtenidas. Si comparamos estos dos vehículos de inversión considerando únicamente este aspecto de la fiscalidad es evidente que los fondos le ganan la partida a los planes de pensiones.

Ahora bien, los planes de pensiones tienen una ventaja fiscal de la que no disfrutan los fondos de inversión. El que aporta a un plan de pensiones puede deducirse de su base imponible hasta un máximo de 8.000 euros anuales. Y esa “ganancia fiscal” hay que tenerla en cuenta si queremos comparar las dos formas de invertir (plan de pensiones frente a fondo de inversión).

Pero hay que muy pocos partícipes de planes de pensiones (por no decir ninguno) reinvierte la ganancia fiscal en el plan. Pero el que no lo haga nadie no significa que no se debería hacer. No es obligatorio hacerlo y exige disciplina financiera, pero si uno quiere realmente sacarle partido a su plan de pensiones es una práctica muy recomendable.

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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