El Style Box alternativo: el caso español

Aplicamos nuestro nuevo style box a los fondos españoles de gestión alternativa  

Fernando Luque 22/12/2016

Los fondos alternativos líquidos son una herramienta potencialmente útil para la construcción de carteras bien diversificadas. Están diseñados para proporcionar una baja exposición y una baja correlación con las clases tradicionales de activos, principalmente acciones y bonos, lo que podría ayudar a suavizar las rentabilidades y reducir las pérdidas máximas de la cartera en su conjunto. Aunque esto es un objetivo loable, en la práctica es difícil lograrlo y los fondos alternativos han tenido diferentes grados de éxito cuando se trata de diferenciar sus rentabilidades de las de los activos tradicionales.

Por otra parte, no es fácil para los inversores valorar rápidamente las características de una determinada estrategia y compararla con sus competidores. Para remediarlo Morningstar ha lanzado un nuevo marco de análisis, el Morningstar Style Box para fondos alternativos. Al proporcionar una representación visual, fácil de entender, de las características de diversificación y volatilidad de un determinado fondo frente a sus competidores, este style box alternativo permite, de un solo vistazo, comparaciones entre productos que aplican estrategias similares o, incluso, con otras estrategias alternativas.

Cómo funciona

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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