¿Qué estilo de inversión tiene su fondo?

Nuestro Style Box le permite saber de un vistazo si su fondo de acciones es de estilo value o growth

Fernando Luque 14/05/2014

Una de las grandes diferencias que puede haber entre gestores que invierten en acciones de un mismo país o de una misma región es el tipo de compañías que incluyen en sus carteras. Esta decisión define lo que nosotros llamamos el estilo de inversión. En Morningstar nos gusta definir el estilo de inversión de un fondo en función de dos criterios de selección por parte del gestor: el tamaño de las compañías elegidas (grandes compañías, medianas o pequeñas) y el estilo de esas compañías (valor o crecimiento).

En este artículo nos vamos a centrar en las diferencias entre el estilo “value” y el estilo “growth”. En términos sencillos, lo que pretende el gestor de un fondo value es básicamente comprar acciones que se encuentran baratas de precio y tratar de sacar partido a las ineficiencias del mercado en cuanto a la valoración que atribuye a una determinada acción. Por contra, al gestor de un fondo growth no le preocupa tanto el precio al que cotiza un valor sino más bien su proyección futura en términos de crecimiento de beneficios o de crecimiento de ventas. Según él, si el valor cumple con esas expectativas, entonces debería reflejarlo en una subida de su cotización. Ahí está toda la diferencia.

Diez ratios para ver si un fondo es growth o value

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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