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¿Por qué difiere la rentabilidad de Morningstar con la de la gestora?

Algunos usuarios se preguntan por qué la rentabilidad que ofrecemos en Morningstar no coincide con la que publica la gestora

Fernando Luque 09/07/2013

Hoy mismo me llegaba este correo por parte de un usuario de nuestra web:

“Me parece que la valoración del fondo Pimco Unconstrained (IE00B3Y6DR28) no es correcta. Morningstar informa de una revalorización positiva del +0.49%, mientras que la página de la gestora da un -1.94% (ambos a fecha 8/7/2013).”

Efectivamente en nuestra ficha del fondo publicamos una rentabilidad del +0,49% para lo que llevamos de año (es decir desde el 1 de enero hasta el 8 de julio – vea ilustración adjunta).

… mientras que en la página oficial de la gestora aparece otra rentabilidad (-1,94%).

 

¿Por qué esa discrepancia?

La diferencia entre ambas rentabilidades proviene de la divisa con la que uno calcula la rentabilidad. Si uno calcula la rentabilidad en la divisa en la que está denominado el fondo (es decir la divisa en la que hay que comprar las participaciones), el dólar estadounidense, en este caso, efectivamente la rentabilidad que obtiene el fondo en este año 2013 es del -1,94%.

Pero en nuestra página web calculamos las rentabilidades no en la divisa en la que está denominado el fondo sino en euros, porque esa es la rentabilidad que al fin y a la postre interesa al partícipe. Este quiere saber, en definitiva, cuánto ha ganado o perdido incluyendo el efecto divisa

Fuente: Morningstar Direct

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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