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¿Qué tipo de fondo mixto se adapta a su perfil?

¿Cuáles son las diferencias entre las distintas categorías de fondos mixtos en nuestra web? Se lo explicamos

Fernando Luque 07/06/2013

En nuestra página web tenemos muchas categorías de mixtos, 8 exactamente si nos centramos en las categorías del área euro:

  • Mixtos Defensivos EUR
  • Mixtos Defensivos EUR – Global
  • Mixtos Moderados EUR
  • Mixtos Moderados EUR – Global
  • Mixtos Agresivos EUR
  • Mixtos Agresivos EUR – Global
  • Mixtos Flexibles EUR
  • Mixtos Flexibles EUR – Global

 

Esta profusión de categorías de mixtos puede crear alguna confusión en la mente del inversor, más aún cuando acabamos de crear nuevas categorías de fondos mixtos (los que tienen la coletilla EUR – Global). Antes de explicar este cambio, es necesario que el lector entienda las diferencias que existen entre los diferentes perfiles de fondos mixtos. En este aspecto, el elemento que distingue estas categorías es el peso de renta fija que atribuyen los gestores en sus carteras:

Según nuestra metodología, un fondo mixto defensivo no suele tener más de un 35% de su cartera en renta variable; un fondo mixto moderado tendrá habitualmente entre un 35 y un 65% de su cartera en acciones y un fondo mixto agresivo generalmente mantendrá en cartera un peso superior al 65% en renta variable, pero inferior al 75% (que es el límite mínimo para categorizar un fondo como puro de renta variable). En cuanto al fondo mixto flexible éste tendrá una gran libertad para poder variar el porcentaje de renta variable dentro de su cartera.

También es importante saber cuál es el índice de referencia que utilizamos para comparar los fondos de cada una de estas categorías:

Para la categoría Mixtos Defensivos EUR el benchmark es un índice compuesto: 75% Barclays Euro Agg Bond TR y 25% FTSE AW Dv Europe TR (el Barclays Euro Agg Bond TR es un índice de renta fija euro diversificado y el FTSE AW Dv Europe TR, un índice de renta variable europea desarrollada con dividendos reinvertidos).

Para la categoría Mixtos Moderados EUR el benchmark es: 50% Barclays Euro Agg Bond TR y 50% FTSE AW Dv Europe TR.

Para la categoría Mixtos Agresivos EUR el benchmark es: 25% Barclays Euro Agg Bond TR y 75% FTSE AW Dv Europe TR.

Para la categoría Mixtos Flexibles EUR el benchmark es: 50% Barclays Euro Agg Bond TR y 50% FTSE AW Dv Europe TR.

Nuevas categorías de mixtos

Recientemente hemos lanzado nuevas categorías de fondos mixtos (los que llevan la coletilla EUR – Global). La diferencia entre estas nuevas categorías y las tradicionales reside en el sesgo de la parte de renta variable. En el caso de los EUR – Global es el índice de referencia incluye no al FTSE AW Dv Europe TR sino al FTSE World TR para reflejar que la parte de renta variable tiene un carácter global en lugar de europeo. La diferencia se puede apreciar con más claridad en una comparativa de cartera entre un fondo Mixto Defensivo EUR y un fondo Mixto Defensivo EUR – Global.

 

 

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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