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Nominaciones al Mejor Gestor Europeo Multiactivo y Alternativo

Morningstar anuncia los Nominados a los Premios Morningstar al Mejor Gestor Europeo Multiactivo y Alternativo del año

Fernando Luque 09/02/2018

Ya tenemos a los gestores nominados para la novena edición de los Premios a Los Mejores Gestores Europeos del año. Los ganadores se anunciarán en los Morningstar Awards que se celebrarán en la Conferencia ALFI de Luxemburgo el 7 de marzo de 2018.

Las nominaciones, como los premios, son difíciles de conseguir. Sólo concedemos cuatro de estos premios en Europa cada año: el premio al mejor gestor de renta variable europea, el premio al mejor gestor de renta variable global, el premio al mejor gestor de renta fija europea y, nuevo este año, el premio al mejor gestor europeo de multi-activos y alternativos. Los ganadores de estos premios son nominados y seleccionados por el equipo de analistas de Morningstar en Europa.

En estos últimos meses, nuestros analistas de fondos se han reunido para identificar a los mejores gestores europeos. Aunque los gestores nominados deberían haber tenido un buen año 2017, eso no es suficiente. Para ser nominado a un premio, un gestor debe estar gestionando un fondo activo que se encuentra entre los aproximadamente 900 fondos que reciben una calificación Analyst Rating de Morningstar positiva en Europa – es decir deben haber recibido una calificación Morningstar de Gold, Silver o Bronze después de aplicar una evaluación rigurosa utilizando nuestra metodología de Cinco Pilares.

Los analistas someten los fondos a una evaluación rigurosa utilizando este marco, que tiene en cuenta la calidad de la gestión, la solidez del proceso utilizado para gestionar el fondo, la calidad de la matriz - incluyendo cómo trata a los inversores y los costes. En este enlace encontrará más detalles sobre la metodología de los premios.

 

Nominados al Mejor Gestor Europeo Multiactivo y Alternativo del Año

 

Gestor: Paul Causer, Paul Read y su equipo

Fondo gestionado: Invesco Pan European High Income, IP Distribution y IP Monthly Income Plus

Aunque son más conocidos por su trabajo en renta fija, Paul Causer y Paul Read también se encuentran entre los gestores de fondos de income más exitosos en el espacio europeo de multiactivos. Empezaron a trabajar juntos en Invesco en 1995, y lideran un equipo de 20 profesionales de renta fija altamente capacitados y experimentados en Invesco. Invierten con un enfoque no restringido que se centra en encontrar un buen valor basado principalmente en su análisis macro. Esto les llevó a invertir en financieras tras la crisis, y más recientemente en compañías de alto rendimiento, ya que han encontrado muy poco valor en los bonos públicos europeos. En la gestión de los fondos multiactivos, como el Invesco Pan European High Income con rating Silver, Causer y Read son responsables de la selección de valores de renta fija y las ponderaciones a nivel de clases de activos, pero dejan que el equipo de renta variable gestione su parte de forma independiente. El enfoque ha arrojado unos resultados muy sólidos: el fondo Pan European High Income se sitúa en el primer percentil de su categoría de Mixtos Defensivos Euro en los últimos diez años (a finales de noviembre de 2017).

 

Gestor: Cayetano Cornet, Juan Bertran y Alvaro Martinez

Fondo gestionado: Pareturn Cartesio Equity y Pareturn Cartesio Income

A la luz de su estabilidad, experiencia y sólida gestión, tenemos en alta estima a los gestores Cayetano Cornet, Juan Bertrán y Álvaro Martínez. Les tres gestores han trabajado juntos desde la creación de la empresa en 2004 y tienen, en promedio, más de 20 años de experiencia en inversiones. Calificamos dos estrategias, una flexible y otra defensiva, que consiguen ambos la calificación más alta de Morningstar Analyst Rating de Gold. La experiencia del equipo y el enfoque bien ejecutado y orientado a largo plazo son claves para el éxito de sus fondos. Lo que también destaca es la alineación ejemplar de los intereses de los gestores, que han invertido casi todo su patrimonio financiero en los fondos que gestionan, además de ser socios de la firma. Además, su mentalidad a largo plazo y su enfoque en el control de riesgo de pérdida y la preservación del capital son características clave de su enfoque. Las comisiones por debajo de la media se suman al atractivo de los fondos para los inversores. La ejecución consistente del proceso por parte de los gestores ha dado lugar a rentabilidades favorables para los inversores en diferentes plazos de tiempo con métricas de riesgo más bajas.

 

Gestor: Jean-Charles Mériaux y Philippe Champigneulle

Fondo gestionado: Eurose y DNCA Invest Eurose

Jean-Charles Mériaux y Philippe Champigneulle son veteranos inversores con más de 20 años de experiencia en renta variable y renta fija, respectivamente. Han dirigido con éxito la estrategia prudente de Eurose, clasificado como Silver, desde 2003 y 2009, respectivamente, con la ayuda de un equipo compacto pero eficaz. También apreciamos sus inversiones personales en los fondos que gestionan como prueba de su compromiso con los inversores. El dúo aplica un proceso sencillo, impulsado principalmente por estimación de valoración relativa: no tratan de hacer timing de mercado, sino que centran sus esfuerzos en comparar las características de riesgo-rentabilidad de los diferentes instrumentos (acciones, convertibles, bonos) emitidos por las empresas que conocen bien. Este enfoque les ha llevado a favorecer la renta variable en los últimos cinco años (hasta un máximo del 35%) basándose en la sobrevaloración percibida de los bonos en relación con las acciones. La selección de valores dentro de la parte de renta variable también ha sido muy sólida a lo largo del tiempo, con un enfoque en valor y acciones que pagan dividendos (Jean-Charles Mériaux aplica el mismo proceso en el fondo francés de renta variable Centifolia, clasificado Silver). Durante el periodo de gestión de los dos gestores, Eurose ha superado regularmente la rentabilidad de los fondos de la competencia, al tiempo que ha limitado las pérdidas en periodo de caídas de las bolsas, gracias a la diversificación en la parte de renta fija.

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Sobre el Autor Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es