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Informe sobre la Experiencia Global del Inversor en Fondos

España no sale muy bien parada en el informe de Morningstar sobre la Experiencia Global del Inversor en Fondos

Fernando Luque 11/10/2017

Morningstar acaba de publicar su quinto informe titulado “Global Fund Investor Experience” que evalúa las experiencias de los inversores en fondos de inversión en 25 países en Norteamérica, Asia, Europa y África. Los analistas de Morningstar han identificado a Corea y Estados Unidos como los mercados más favorables para los partícipes, mientras que China es el mercado menos favorable.  

Morningstar ha evaluado los países en base a cuatro categorías que han sido ponderadas para calcular la nota global: Regulación e Impuestos, Transparencia, Comisiones y Gastos, y Ventas.

Los analistas de Morningstar favorecen en principio una regulación activa sobre fondos, una baja tasa impositiva para los partícipes, una mayor transparencia, unas menores comisiones y un sistema variado de distribución de fondos que ayuden a los inversores sobre sus decisiones de inversión.

Morningstar ha asignado una puntuación global de “Superior, por encima de la media, Medio, Por debajo de la media e Inferior” para valorar cada uno de los países analizados. Los pesos utilizados para calcular esa nota global son los siguientes: Regulación e Impuestos (20%), Transparencia (30%), Comisiones y Gastos (30%), y Ventas (20%). Los pesos difieren ligeramente de los que utilizamos en la última encuesta.

 

Los analistas han identificado a Estados Unidos como el único país con una puntuación de “Superior” y ningún país recibe la nota de “Inferior”.

Más de la mitad de los países consiguen una puntuación de “Medio”, indicando una mejora global de las experiencias de los inversores en muchos mercados gracias a la globalización, una regulación más fuerte y unos principios de mejor ejecución.

España, sin embargo, junto con otros mercados europeos como Francia, Italia o Bélgica se sitúa con una puntuación “Por debajo de la media” debido sobre todo a los costes y gastos. La próxima implementación de MiFID II en Europa debería proteger aún más a los inversores e impulsar una mejora en estos países en las próximas encuestas.  

 

 

 

Las puntuaciones recibidas por los distintos países analizados figuran en la ilustración siguiente:  

 

 

Puede tener acceso al informe completo pinchando aquí y a la metodología aquí.

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Sobre el Autor Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es