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Gestión Pasiva: Fondos índice de RV España

¿Cómo identificar los fondos índice en nuestra web? Le ayudamos empezando por los fondos de RV España

Fernando Luque 20/12/2016

¿Cómo identificar los fondos índice en nuestra web? Desgraciadamente no hay ningún identificador para seleccionar los fondos índice. La CNMV tampoco nos ayuda mucho ya que incluye a este tipo de fondos dentro de la categoría “Gestión Pasiva”, en la que se mezclan con los fondos de rentabilidad objetivo.

Pero hemos hecho el trabajo para usted utilizando nuestra herramienta Morningstar Direct) y a lo largo de las próximas semanas publicaremos la lista completa de todos los fondos índice españoles y extranjeros disponibles a la venta en nuestro país. En esta primera entrega nos centraremos en los fondos índice de renta variable española.

Hemos identificado a 12 fondos de gestión pasiva referenciados a la bolsa española. Pero, además de identificarlos, también hemos querido comparar sus comisiones, la inversión mínima exigida y las rentabilidades obtenidas.

Primero, respecto a las comisiones cobradas, si dejamos a un lado los tres productos que exigen una inversión mínima muy alta, vemos que los demás tienen un TER (ratio de gastos totales) superior al 1% y en un caso supera incluso el 2%. Son, a nuestro juicio, comisiones excesivas para productos de gestión pasiva.

Hay un fondo que sí destaca en cuanto a comisiones (de los accesibles al inversor particular) es el Imantia IBEX que tiene unos gastos de tan sólo el 0,42% y una inversión mínima de 10 euros. 

 

Nombre Gastos Mínimo (€)
Bankia Índice Ibex FI 1,02 100
Bankinter Futuro Ibex FI 1,11 600
BBVA Bolsa Índice FI 1,32 600
Caixabank Bolsa Índice Esp. Estánd FI 1,51 600
Caixabank Bolsa Índice Esp. Inst Plus FI 0,14 50.000.000
Evo Fondo Inteligente Ibex 35 FI 1,12 50
Imantia Ibex 35 FI 0,42 10
ING Direct FN Ibex 35 FI 1,10 1
Liberty Spanish Stock Market Index FI 2,43 1
Santander Indice España B FI 1,02 300.000
Santander Índice España I FI 0,15 50.000.000
Santander Indice España Openbank FI 1,12 1

 

Segundo, en cuanto a la rentabilidad obtenida, la tabla adjunta muestra que en estos úlitmos años, tanto a corto como a largo plazo, los fondos índices de RV España no han sido capaces (salvo algún caso aislado) de batir a la media de la categoría.

 

Nombre R 1a R 3a (*) R 5a (*)
Bankia Índice Ibex FI -13,5 -1,2 4,1
Bankinter Futuro Ibex FI -13,5 -1,0 5,1
BBVA Bolsa Índice FI -13,7 -1,2 4,4
Caixabank Bolsa Índice Esp. Estánd FI -13,6 -1,3 4,1
Caixabank Bolsa Índice Esp. Inst Plus FI -12,5 0,1 N.E.
Evo Fondo Inteligente Ibex 35 FI N.E. N.E. N.E.
Imantia Ibex 35 FI N.E. N.E. N.E.
ING Direct FN Ibex 35 FI -13,4 -0,9 4,6
Liberty Spanish Stock Market Index FI -14,6 -2,3 3,2
Santander Indice España B FI -13,2 -0,8 N.E.
Santander Índice España I FI -12,5 0,0 N.E.
Santander Indice España Openbank FI -13,3 -0,9 4,6
MEDIA CATEGORÍA -10,0 -0,2 6,1

 Fuente: Morningstar Direct (datos a 30/11/2016 - Rentabilidad a 3 y 5 años anualizada)

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Sobre el Autor Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es