Actualmente estamos experimentando dificultades intermitentes durante el registro de usuarios. Agradecemos su paciencia mientras resolvemos el problema.

¿Quién lo hizo mejor en Renta Variable en 2011?

Vea qué categorías y fondos concretos de renta variable lo hicieron mejor en 2011.

Facebook Twitter LinkedIn

Dentro de renta variable las caídas fueron generalizadas en 2011, con solo un 7% de las categorías Morningstar de renta variable cerrando el año en positivo (medido en Euros).

Las categorías de renta variable con más pérdidas replican la lista de categorías con más pérdidas a nivel general, ya que la renta variable ha sido el área que más ha sufrido en el año que dejamos atrás. Consulte aquí un artículo sobre este último punto.

Categoría Morningstar

Rent. Anual 2011

Rent. Anual 2010

Rent. Anual 2009

Rent. Anual 2008

Rent. Anual 2007

Portugal Equity

-27,55

-14,47

39,75

-51,26

14,05

Emerging Europe ex-Russia Equity

-27,88

15,31

38,74

-61,69

18,52

Israel Large/Mid-Cap Equity

-28,05

31,53

89,45

-47,73

15,78

Israel Small-Cap Equity

-30,65

41,12

124,34

-58,45

2,77

Vietnam Equity

-30,65

-1,18

45,76

-59,08

6,46

Poland Equity

-32,15

22,09

35,30

-48,40

15,18

Austria Equity

-32,45

23,13

47,61

-59,80

1,18

India Equity

-33,62

29,83

83,19

-61,74

51,58

Turkey Equity

-33,74

32,18

92,84

-61,11

48,76

Greece Equity

-44,75

-28,35

23,60

-58,95

17,44

Fuente: Morningstar Direct. *

No obstante, algunas categorías de renta variable han conseguido evitar los números rojos en 2011. Destacan en la parte superior de la lista dos categorías relacionadas con el sector inmobiliario: Property - Indirect North America y Property - Indirect Switzerland. Se trata de fondos que invierten en acciones relacionadas con el sector inmobiliario, en USA y Suiza, respectivamente. Lógicamente, el efecto divisa ha jugado en su favor en ambos casos, además del buen comportamiento del sector. Por otro lado, hay dos categorías sectoriales bastante relacionadas entre sí que también se han apuntado rentabilidades positivas: salud y biotecnología, con una subida del 3,76% y 1,72%, respectivamente. A continuación vemos en la lista una serie de categorías mono-país muy diferentes entre sí. Por un lado renta variable de Malasia e Indonesia, y por otro renta variable americana (Blend y Growth) y renta variable Reino Unido Value.

Categoría Morningstar

Rent. Anual 2011

Rent. Anual 2010

Rent. Anual 2009

Rent. Anual 2008

Rent. Anual 2007

Property - Indirect North America

10,58

33,60

28,06

-40,99

-22,98

Property - Indirect Switzerland

9,34

27,89

17,25

7,61

-7,75

Sector Equity Healthcare

3,76

11,90

20,76

-22,91

-4,63

Islamic Malaysia Equity

1,73

40,60

31,11

-33,85

32,77

Sector Equity Biotechnology

1,72

17,62

12,03

-17,16

-6,58

Malaysia Equity

1,48

44,88

36,45

-33,41

27,69

Indonesia Equity

1,31

57,29

129,73

-53,99

32,08

US Large-Cap Blend Equity

0,88

19,07

23,84

-36,63

-4,53

UK Large-Cap Value Equity

-0,07

18,14

36,18

-45,51

-9,49

US Large-Cap Growth Equity

-0,49

21,11

31,77

-39,70

1,27

Fuente: Morningstar Direct. *

La categoría de RV España ha tenido una caída de un -10,17%, lo que no está muy lejos de la media de rentabilidad de todas las categorías de renta variable. En un año tan complicado para España a nivel de crisis de deuda soberana y situación macroeconómica en general, los fondos de nuestra bolsa no han sido ni mucho menos los más perjudicados.

En lo que a fondos en particular se refiere, observamos que la tendencia va como es lógico ligada a lo comentado anteriormente. En la parte de los mejores fondos de RV en 2011, encontramos muchos productos sectoriales (salud, biotecnología o infraestructuras) que han tenido un año especialmente bueno dentro de sus categorías respectivas, además de estar en el lugar correcto en el momento oportuno. Y también se cuelan algunos fondos de renta variable americana con plena exposición a USD. Por el contrario, en los peores fondos del año, vemos en general productos que invierten en un solo país o región, como China, India o Europa del Este.

 

Nombre del Fondo

Rent. Anual 2011

Rent. Anual 2010

Rent. Anual 2009

Rent. Anual 2008

Rent. Anual 2007

BNPP L1 Equity World Biotechnology

20,31

       

MS INVF Global Infrastructure

19,93

       

Federated Strategic Value Equity

19,16

18,62

6,28

-28,84

-11,43

JPM Global Healthcare

16,68

13,26

16,49

-21,77

-6,29

Lyxor Selection Fund AB Equity

15,86

36,49

30,66

-30,06

1,99

JB EF Biotech-USD

15,22

18,26

1,05

   

BNPP L1 Equity World Biotechnology

13,36

20,19

3,85

-17,60

-7,84

Franklin Biotechnology Disc

13,26

25,80

7,40

-3,79

-11,77

MS INVF Global Brands

12,79

       

Vontobel US Value Equity

12,34

20,10

16,23

-28,02

-14,24

Fuente: Morningstar Direct. *

Nombre del Fondo

Rent. Anual 2011

Rent. Anual 2010

Rent. Anual 2009

Rent. Anual 2008

Rent. Anual 2007

Franklin India

-38,29

30,14

     

AXA WF Frm Emerg Mkts Talents

-38,49

31,72

102,17

-64,43

22,28

EdR China

-39,57

12,40

     

Pictet-Indian Equities

-39,91

26,71

82,38

-62,43

48,03

Petercam Equities European Convergence

-40,71

15,55

107,85

-71,08

25,15

Templeton Eastern Europe

-40,78

23,64

96,43

-66,41

 

Dexia Eqs L Sust Green Planet

-41,18

-11,32

9,10

-40,14

 

Amundi Fds Eq India Infrastructure

-42,87

17,74

91,25

-65,55

 

HSBC GIF Indian Equity

-43,86

21,29

124,95

   

BNY Mellon Vietnam India and China

-46,27

       

Fuente: Morningstar Direct. *

 

Como siempre, la lección aprendida es que hay que diversificar entre diferentes tipos de activos y diferentes tipos de fondo dentro de cada categoría. Poner todos los huevos en la misma cesta puede llevar a caídas extremas en algunos momentos. La otra lección es invertir a largo plazo, muchas veces las mejores categorías en un año no repiten los buenos resultados en años siguientes. Acertar en este sentido es una utopía, mejor asegurense de que su cartera está razonablemente equilibrada según su perfil.

 

* Todas las rentabilidades vienen expresadas en Euros.

 

Siga a Morningstar en:

 

 

Facebook Twitter LinkedIn

Sobre el Autor

Javier Sáenz de Cenzano, CFA

Javier Sáenz de Cenzano, CFA  Director de Análisis de Fondos para Morningstar en España y en Italia

© Copyright 2022 Morningstar, Inc. Reservados todos los derechos.

Términos de uso        Política Privacidad        Cookie Settings