Los fondos pueden ser una herramienta útil para los inversores que buscan ingresos por dividendos pero también las ventajas de estar diversificados. Sin embargo, al igual que ocurre con la selección de valores individuales de alto dividendo, los inversores deben ser cautelosos a la hora de elegir fondos con la mayor rentabilidad. La rentabilidad por dividendo es un elemento clave.
Como parte de la semana dedicada a los dividendos, presentamos dos fondos que invierten en valores europeos de alta rentabilidad por dividendo, que ofrecen una rentabilidad superior a sus homólogos a corto y largo plazo.
Para seleccionar los fondos más rentables de esta categoría, buscamos aquellos con las mejores rentabilidades en los periodos de uno, tres y cinco años. Los dos fondos que pasaron la criba son de gestión activa.
En este artículo hemos destacado las clases de acciones de acumulación, o “acc”, lo que significa que reinvierten los ingresos recibidos de sus participaciones. También existen clases de acciones de reparto o “inc”.
A menudo se anima a los inversores a elegir clases de acciones de acumulación mientras sigan trabajando y ahorrando para el futuro. Las clases de acciones de reparto pueden ser adecuadas para quienes, en la jubilación, desean depender de los ingresos pagados para sus gastos de subsistencia.
Rentabilidad de los fondos de renta variable europea
En los últimos 12 meses, los fondos de renta variable europea de alto dividendo han rendido un 12,20%. En tasa anualizada han rendido un 11,15% en los últimos tres años y han ganado un 12,97% en los últimos cinco años. En comparación con el Morningstar Europe Index, que ha rendido un 9,11% en los últimos 12 meses, ha ganado un 12,08% anual en los últimos tres años y un 13,03% anual en los últimos cinco años.
Fondos de Renta Variable Europa Alto Dividendo vs Morningstar Europe Index
Source: Morningstar Direct. Data as of May 20, 2025.
¿Qué son los fondos de renta variable europea de alto dividendo?
Las carteras de renta variable europea de alto dividendo invierten principalmente en valores de renta variable europeos que ofrecen rentabilidades por dividendo superiores a los del mercado. Los fondos de esta categoría pueden invertir en empresas de cualquier tamaño, aunque muchos muestran una tendencia hacia las grandes capitalizaciones.
Selección de los fondos de renta variable europea de alto dividendo más rentables
Para encontrar los mejores fondos de renta variable europea de alto dividendo, hemos analizado los datos de rentabilidad de los últimos uno, tres y cinco años, utilizando los datos disponibles en Morningstar Direct. Buscamos fondos de inversión y ETFs domiciliados en Europa en el 33% superior de la categoría utilizando sus clases de acciones de menor coste para esos periodos. Excluimos los fondos con activos inferiores a 100 millones de euros. Quedaron dos fondos.
Dado que el filtro se creó con la clase de acciones de menor coste para cada fondo, algunos pueden aparecer con clases de acciones que no son accesibles a los inversores particulares, o pueden estar dirigidos a inversores institucionales y requerir grandes inversiones mínimas. Las versiones para inversores particulares de esos fondos pueden conllevar comisiones más elevadas, lo que reduce la rentabilidad para los accionistas. Además, las calificaciones Medalist pueden diferir entre las clases de acciones de un fondo.
JPMorgan Investment Funds - Fondo de Dividendos Estratégicos para Europa
- Clase: JPM Europe Strategic Dividend I2(acc) EUR
- Morningstar Medalist Rating: Silver
- Morningstar Rating: ★★★★★
En el último año, el fondo de 641,9 millones de euros JPMorgan Investment Funds - Europe Strategic Dividend Fund subió un 18,03%, mientras que el fondo medio de su categoría subió un 12,20%. El fondo de JPMorgan, que se lanzó en diciembre de 2017, ha subido un 15,27% en los últimos tres años y un 16,52% en los últimos cinco.
La rentabilidad anual por dividendo del fondo es del 5,19%, frente a la media de su categoría del 4,69% a 30 de abril de 2025.
“Esta estrategia se inclina hacia empresas más pequeñas y de mayor valor que la media de sus homólogas en la categoría Morningstar de renta variable europea. En cuanto a la exposición a factores adicionales, esta estrategia ha favorecido sistemáticamente a los valores de baja calidad en comparación con sus homólogos de la categoría Morningstar durante los últimos años. Tales posiciones no suelen proporcionar mucho lastre a una cartera. En el último mes, la estrategia también estuvo menos expuesta al factor Calidad en comparación con sus homólogos de la categoría Morningstar.
“La cartera está sobreponderada en servicios financieros en 5,3 puntos porcentuales en términos de activos en comparación con la media de la categoría, y su asignación a servicios de comunicación es similar a la de la categoría. Los sectores con menor exposición en comparación con los homólogos de la categoría son sanidad y consumo defensivo, infraponderados respecto a la media en 5,0 y 3,7 puntos porcentuales de activos, respectivamente. La estrategia posee 258 valores”.
Fidelity Funds - Fondo Europeo de Dividendos
- Clase: Fidelity European Div Y-Acc-EUR
- Morningstar Medalist Rating: Neutral
- Morningstar Rating: ★★★★★
En el último año, el Fidelity European Dividend Fund, de 948,3 millones de euros, subió un 16,95%, mientras que el fondo medio de su categoría subió un 12,20%. El fondo Fidelity International, que se lanzó en noviembre de 2010, ha subido un 13,75% en los últimos tres años y un 14,33% en los últimos cinco.
La rentabilidad anual por dividendo del fondo es del 4,17%, frente a la media de su categoría del 4,69% a 30 de abril de 2025.
“Esta estrategia ha mostrado una menor exposición a la rentabilidad que sus homólogas, manteniendo menos empresas con alta rentabilidad por dividendos o recompras en los últimos años. Así lo demuestra la baja exposición de la cartera a dividendos o recompras. Aunque las empresas con altos rendimientos proporcionan pagos de ingresos constantes, pueden recortar los pagos si sus beneficios caen. En los últimos meses, la estrategia también ha estado menos expuesta al factor Rendimiento que sus homólogas.
“Esta estrategia ha tendido a mantener más valores de crecimiento que otras en la categoría Morningstar de renta variable europea. Pero en términos de capitalización bursátil, está a la par con sus homólogos.
“La cartera está sobreponderada en consumo defensivo y servicios financieros en relación con la media de la categoría en 6,1 y 3,8 puntos porcentuales, respectivamente. Los sectores con menor exposición en comparación con sus homólogos de categoría son sanidad y materiales básicos, infraponderados respecto a la media en 6,2 y 3,7 puntos porcentuales de los activos, respectivamente.
Este artículo ha sido generado con la ayuda de la automatización y revisado por los editores de Morningstar. Más información sobre el uso de la automatización por parte de Morningstar.
El autor o autores no poseen acciones de ninguno de los valores mencionados en este artículo. Conozca la política editorial de Morningstar.
