Cómo hacer su lista de selección con Morningstar

Una pequeña guía para seleccionar los productos que mejor se adaptan a sus necesidades de inversión.

Francesco Lavecchia 08/12/2021
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Check List

Acaba de recibir su paga de vacaciones, o tal vez ha recibido una herencia de uno de sus familiares, o ha tenido la suerte de ganar a la lotería. Enhorabuena. Ahora por fin tiene una buena cantidad de dinero que puede invertir sin que afecte a su presupuesto.

En el pasado, dedicó tiempo a hacer los deberes, a leer sobre cómo establecer sus objetivos financieros, cómo gestionar los sesgos emocionales y cómo evitar los errores financieros más comunes. Ahora que conoce la teoría, es el momento de pasar a la práctica y poner su dinero a trabajar. Lo que necesita es una plataforma que le permita acceder a los datos de un gran número de productos de inversión y unas herramientas que le ayuden a elegir los que se ajustan a sus necesidades.

Morningstar.es le da acceso a los datos de todos los fondos de inversión y ETFs disponibles para la venta en España y a las acciones negociadas en todas las bolsas más importantes. Además, le ofrece herramientas que le ayudarán a realizar su selección.

En la mayoría de los casos, probablemente piensa que es una buena idea diversificar sus inversiones con una cartera equilibrada 60/40 (y probablemente tenga razón). Por lo tanto, va a invertir tanto en el mercado de renta variable como en el de renta fija. Empecemos con el 60% de su cartera.

En primer lugar, debe que saber que tiene muchas opciones para invertir en renta variable: puede comprar un fondo, un ETF o acciones individuales.

Supongamos que quiere comprar un fondo de renta variable europea de gran capitalización. Partiendo del Buscador de Fondos Morningstar, filtre por Clase de Activo igual a Renta Variable, Región igual a Europa Desarrollada y marque las tres casillas de Large cap en la casilla de Estilo de Renta Variable Morningstar (para valores Value, Blend y Growth).

Buscador de Fondos

 

Estableciendo estos 3 filtros se obtienen unos 3.000 resultados. Es demasiado, hay que reducir este número. Morningstar presta mucha atención a la rentabilidad futura y el Morningstar Analyst Rating resume la convicción de nuestros analistas de que el fondo puede superar a su grupo de pares y al índice de referencia correspondiente sobre una base ajustada al riesgo. En función de sus valoraciones, la calificación puede adoptar la forma de Gold, Silver, Bronze, Neutral o Negative. Así, si filtra por Analyst Rating Oro se reducen considerablemente las opciones.

En este punto puede crear una lista corta de fondos: marque en la casilla de la izquierda todos los fondos que desee analizar con mayor profundidad y haga clic en "Opciones" (justo encima de la columna Nombre) y seleccione "Añadir a mi lista". A continuación, de nuevo, "Opciones" y luego "Ver mi lista".

 

Opciones del Buscador de Fondos

 

Desde aquí puede comparar estos fondos en función de muchos parámetros, simplemente haciendo clic en el menú de la parte superior de la lista de fondos. Puede ver las rentabilidades a corto y largo plazo, las comisiones, el alfa, la volatilidad y muchos otros datos. Es importante decir que las rentabilidades pasadas no son predictivas de las rentabilidades futuras, pero pueden indicarle qué fondo ha sido más consistente en el pasado. Al mismo tiempo, no olvide que las comisiones tienen un gran impacto en la rentabilidad total. Un alfa superior a 1 le indica que el gestor ha sido capaz de añadir valor a través de su selección, la volatilidad es una medida de la dispersión de los rendimientos del fondo y, por tanto, de su riesgo, cuanto mayor sea la volatilidad más arriesgado es el fondo. Si está interesado en un análisis más profundo de las carteras de estos fondos, puede utilizar nuestro Comparador de Fondos. Aquí puede buscar los fondos por su nombre o por su código ISIN y ver el desglose geográfico y por sectores.

Ahora que tiene toda la información que necesita para tomar su decisión, puede añadir el fondo a su cartera. Recuerde que, si todavía no tiene una cartera, puede registrarse en Morningstar.es y crear una. Puede crear dos tipos de carteras: una cartera rápida o una cartera transaccional. La primera le permite seguir la rentabilidad de sus fondos, la segunda le permite incluir sus compras, ventas y otras transacciones y le da la rentabilidad histórica de su cartera.

Si su idea es diversificar su inversión en renta variable tomando posiciones en temas o regiones específicas, entonces probablemente buscará un ETF. De hecho, en algunos casos puede ser bastante difícil encontrar muchas estrategias o fondos activos que sean capaces de superar al mercado.

Con el Buscador de ETFs, Morningstar puede filtrar los productos por categoría, para encontrar todos los productos que invierten en un mercado, sector o tema específico. Digamos que quiere invertir en el sector de la renta variable privada. Si filtra por sector y selecciona Private Equity obtendrá un número reducido de productos. Eso ya es una lista corta. Puede clasificarlos por la calificación Morningstar, si busca los que han sido más consistentes en el pasado, o por los gastos corrientes para ver cuál es el más barato. Una vez que haya encontrado su ETF, haga clic en su nombre y obtendrá su informe sobre el ETF.

Podrá puede ver muchas otras estadísticas, como el riesgo, la rentabilidad, las comisiones y el Rating de sostenibilidad Morningstar. Si cree que este producto es lo que estaba buscando, haga clic en Añadir a la cartera en la columna de la izquierda.

La tercera opción para invertir en renta variable es hacer una selección de acciones. Si quiere buscar una acción que se ajuste mejor a sus necesidades, puede utilizar nuestro Buscador de Acciones. Una vez que seleccione la bolsa, puede filtrar por sector o por estilo y capitalización bursátil (utilizando el cuadro de estilos Morningstar).

Si está buscando valores calientes, puede fijarse en su Precio/Beneficio (P/E), Precio/Valor Contable (P/B) o Precio/Ventas (P/S). Un PER superior a 15, un P/B superior a uno y un P/S muy superior a dos pueden interpretarse como signos de gran confianza del mercado.

Asegúrese de cruzar estas cifras con el ROE. Si los altos valores de P/E no van acompañados de un generoso ROE, significará que probablemente el mercado está sobrevalorando la acción. Por el contrario, si estamos en presencia de una rentabilidad sobre el capital superior a la media del sector y unos múltiplos bajos, hay muchas posibilidades de invertir en una acción de valor.

Si busca rentabilidad por dividendos, filtre por la rentabilidad por dividendos u ordene su lista por este dato. Tenga en cuenta la llamada "trampa de los dividendos": compruebe si las empresas han pagado dividendos de forma constante en el pasado y si son lo suficientemente rentables como para pagarlos también en el futuro.

Ahora es el momento de ocuparse del otro 40% de su cartera. No olvide que no va a encontrar bonos corporativos o gubernamentales en Morningstar.es. Pero puede seguir los mismos pasos que acabas de hacer para encontrar el mejor fondo o ETF que le permita tomar posición en los mercados de renta fija. Recuerde que utilizando el comparador de inversiones puede ver el desglose de la calidad de los bonos de los fondos que ha seleccionado y su desglose por vencimientos.

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Sobre el Autor

Francesco Lavecchia

Francesco Lavecchia  è Research Editor di Morningstar in Italia

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