Julio 2020: Mejores y Peores Categorías

Analizamos cuáles han sido las mejores y peores categorías de fondos durante el pasado mes de julio.

Fernando Luque 07/08/2020
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Mejores categorías

Julio ha sido el mes de las materias primas y en particular de la categoría de Renta Variable Sector Metales Preciosos (que incluye fondos que invierten principalmente en acciones de compañías mineras de extracción de oro), que consiguió una rentabilidad del 14,7% en euros. Además, por primera vez en mucho tiempo, aparece en la lista de categorías más rentables del mes, la de Materias Primas – Diversificado (los fondos de esta categoría no invierten en acciones sino en materias primas vía productos derivados) con una ganancia en el mes del 3,4% en euros. También relacionado con las materias primas, la categoría de Renta Variable Sector Recursos Naturales acaba el mes con una ganancia del 3,8% en euros.

En general, también ha sido un buen mes para las categorías de acciones emergentes. Así, la categoría de Renta Variable Emergente Global se revalorizó un 3,3% en euros, gracias al buen comportamiento de la Renta Variable Brasil (+8,5% en euros) y de la Renta Variable China (+3,8% en euros). 

Categorias Mas Rentables 202007

 

Peores Categorías

Pero no todos los mercados emergentes han obtenido buenas rentabilidades en julio. Nuestra tabla de categorías menos rentables está liderada, por ejemplo, por la Renta Variable Turquía, con una caída del 9,5% en euros (la lira turca se dejó cerca de un 7% frente al euro en ese periodo). Esta caída explica, en gran parte, el mal resultado de una categoría como la de Renta Variable Europa Emergente (-2,4% en euros).

La fortaleza del euro (aupado por el acuerdo de ayuda alcanzado en la Unión Europea) ha sido uno de los factores que han marcado el mes de julio. El euro recuperó, por ejemplo, algo más de un 3% frente al yen japonés. De ahí, el duro golpe que se llevó la Renta Variable Japón Large Cap (-6,0% en euros) el mes pasado.

La debilidad del dólar, que perdió un 5% frente a la divisa europea en julio, también explica el mal comportamiento de una categoría como la de Renta Fija Diversifica Dólar, que se dejó un 3,6% en euros durante el mes de julio.

Por último, tenemos que destacar la presencia de la Renta Variable España en nuestra tabla de categorías menos rentables con una pérdida del 3,9% en euros.

Categorias Menos Rentables 202007

 

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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