Diversifíque, pero no demasiado

Por qué añadir más clases de activos no siempre es útil.

Amy C. Arnott 01/07/2020

Si usted construye usted mismo su cartera, las opciones de inversión pueden ser abrumadoras. Morningstar ahora divide el universo de fondos en numerosas categorías basándose en las posiciones subyacentes de cada fondo. Pero, aunque cada categoría Morningstar es diferente, no hay necesidad de añadir todas ellas a su cartera.

Explicaré algo de la teoría detrás de la diversificación de cartera por clase de activos y mostraré cómo puede afectar a su cartera. También examinaré los perfiles de riesgo y rentabilidad de una cartera modelo que combina acciones, bonos y un activo diversificado en diferentes ponderaciones.

Aunque la diversificación puede mejorar las rentabilidades esperadas, este artículo se centrará en los beneficios de añadir inversiones basadas en el potencial de reducir la volatilidad de una cartera. También vale la pena señalar que nuestro énfasis aquí es en la adición de clases de activos en lugar de fondos. Dependiendo del tipo de fondo que posea, puede estar ampliamente diversificado o centrado sólo en una clase de activos específica. Esta discusión se concentrará en lo último, un enfoque de bloques de construcción donde los diferentes componentes de la cartera cubren cada uno una clase de activos específicos.

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Sobre el Autor

Amy C. Arnott  Amy C. Arnott, CFA, is director of securities analysis for Morningstar.

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