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Últimos cambios de Morningstar Analyst Ratings (7 Oct - 13 Oct)

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España entre el 7 y el 13 de octubre.

Fernando Luque 22/10/2019

NUEVO RATING

PIMCO GIS StocksPLUS

Rating: Silver (Samiya Jmili)

Hemos iniciado la cobertura del PIMCO GIS StocksPLUS con una calificación Morningstar Analyst Rating de Silver. Esta versión es el clon del fondo estadounidense PIMCO StocksPLUS. Se trata de una oferta única entre los fondos de gran capitalización blend de EE.UU., incluyendo fondos mejorados. Combina la rentabilidad del S&P 500 con los rendimientos de una cartera de bonos a corto plazo gestionada por el experimentado gestor de cartera Mohsen Fahmi. Cuenta con el apoyo de dos cogestores (Jing Yang y Bryan Tsu) y del extenso equipo de analistas globales de PIMCO. Aunque esta configuración sólo se remonta a julio de 2018 (cuando Sudi Mariappa se retiró de su papel de gestor de cartera principal), la participación previa de Mohsen en la estrategia, el proceso especial y sensato del fondo, y el precio razonable de la clase de acciones limpia han reforzado nuestra convicción sobre esta estrategia.

 

REBAJA DE RATING

Templeton Emerging Markets Bond

Rating: de Bronze a Neutral (Patrick Ge)

Hemos rebajado la calificación Morningstar Analyst Rating del Templeton Emerging Markets Bond de Bronze a Neutral. Aunque está gestionado por un equipo de gestores experimentados dirigidos por el prestigioso Michael Hasenstab, creemos que el enfoque de inversión agnóstica y contrarian de la estrategia es menos eficaz cuando se aplica a un universo de inversión más restringido en comparación con las ofertas de bonos globales del equipo. Específicamente, el universo de inversión más pequeño ha llevado a una concentración de la exposición al riesgo, lo que ha acentuado las pérdidas cuando se producen errores, como ocurrió en el caso de Ucrania en el pasado y en el de Argentina más recientemente. Esto, junto con las elevadas comisiones, ha dado lugar a un historial mixto a largo plazo. En general, creemos que las ofertas de bonos globales de Templeton proporcionan una mejor manera de aprovechar las fortalezas del equipo de inversión y del proceso.

 

SIN CAMBIO DE RATING

 

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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