¿Qué es valor y qué es crecimiento?

¿Qué estilo de inversión tiene su fondo? Nuestro Style Box le permite saber de un vistazo si su fondo de acciones es de estilo value o growth.

Fernando Luque 26/08/2019

A los gestores no les gustan que les encasillen en “gestores value” y gestores “growth”. Pero esa diferenciación tiene mucho sentido para los inversores ya que el comportamiento entre unos fondos y otros ha sido muy distinto en estos últimos años, como muestra el gráfico siguiente que compara los fondos de renta variable europeos de crecimiento y de valor en los últimos cinco años.

Una de las grandes diferencias que puede haber entre gestores que invierten en acciones de una misma región es el tipo de compañías que incluyen en sus carteras. Esta decisión define lo que nosotros llamamos el estilo de inversión. En Morningstar nos gusta definir el estilo de inversión de un fondo en función de dos criterios de selección: el tamaño de las compañías elegidas (grandes compañías, medianas o pequeñas) y el estilo de esas compañías (valor o crecimiento).

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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