¡Bienvenidos a la nueva página web de morningstar.es! Obtenga más información sobre los cambios y las nuevas funcionalidades que le llevarán al éxito financiero.

Los ETFs de beta estratégica siguen su avance

Los fondos de beta estratégica han recolectado 5.700 millones de euros en el primer semestre en Europa y representan el 4,6% del mercado de gestión pasiva.

Valerio Baselli 16/08/2017

La beta estratégica, definición que prefiere utilizar Morningstar al nombre más conocido de beta inteligente o "smart beta", sigue atrayendo a los inversores. El concepto es muy popular y cada dos por tres se lanzan productos con la etiqueta de "smart".

Estos productos, diseñados para maximizar la rentabilidad para un determinado nivel de riesgo o para controlar el nivel de riesgo de una clase de activos, no paran de acumular patrimonio. De acuerdo con los datos de Morningstar, a finales de junio de 2017, había 425 productos de beta estratégica en Europa (375 ETFs y 50 fondos pasivos) comparado con 393 a finales de 2016.

Los fondos de beta estratégica han recolectado más de 5.700 millones de euros en la primera mitad de 2017 y gestionaban a finales de junio unos 57.700 millones de euros. Cabe recordar que la industria europea de fondos pasivos cuenta con unos 3.371 productos en total (2.283 ETFs y 988 fondos índices tradicionales). Ha conseguido flujos por valor de más de 83.000 millones de euros en el mismo período y ha logrado terminar la primera mitad del año con unos 1,25 billones de euros en activos bajo gestión.


Fuente: Morningstar Direct

 
Fuente: Morningstar Direct

 

Durante el semestre, la beta estratégica atrajo el 6,6% de los flujos totales hacia los productos pasivos en Europa, y ya representa, a final de junio, el 4,6% de los productos indexados.

199 productos están orientados hacia la búsqueda de rentabilidad – estos productos utilizan estrategias basadas en los dividendos, el análisis fundamental, el “momentum” o la calidad de las compañías - y han recolectado desde el comienzo del año 5.100 millones de euros, con un patrimonio total bajo gestión de 41.000 millones de euros.

40 productos están orientados a la gestión del riesgo (productos de baja volatilidad en su mayor parte), los cuales han sufrido unas salidas netas desde el comienzo del año de 130 millones de euros. Estos productos gestionaban unos 8.600 millones de euros a finales de junio.

Por último, hay 186 productos pertenecientes a la categoría "otros". Se trata principalmente de fondos equiponderados y expuestos a materias primas no tradicionales. Estos instrumentos han conseguido unos flujos netos por valor de 740 millones de euros y gestionaban unos 8.100 millones de euros a finales del mes de junio.

 

 

En vista a los flujos desde el comienzo de año, destacan dos fondos: con unos flujos netos de respectivamente 826 y 766 millones de euros, los fondos iShares Edge MSCI USA Value Factor UCITS ETF y iShares Edge MSCI Europe Value Factor UCITS ETF EUR son, con diferencia, los productos de beta estratégica que más dinero han captado a lo largo del semestre. Estos dos fondos se sitúan por delante del Amundi ETF Jpx-Nikkei 400 UCITS ETF EUR que ha conseguido captar unos 330 millones de euros en el mismo periodo.

En términos de patrimonio, los mayores fondos de "beta estratégica" en Europa y los únicos que superan los 2.000 millones de euros bajo gestión son los fondos iShares Developed Markets Property Yield UCITS ETF USD (Dist) que invierte en el mercado inmobiliario internacional (2.700 millones de euros a finales de junio), seguido por el fondo SPDR® S&P US Dividend Aristocrats UCITS ETF (2.400 millones de euros).

Durante el primer semestre, se han lanzado 93 nuevos fondos pasivos en Europa, incluyendo 32 de beta estratégica. Entre ellos, hay 18 clasificados por Morningstar como "orientados hacia la rentabilidad", dos como "orientados hacia el riesgo" y 12 en la categoría "otros".

En cuanto a clases de activos, el semestre ha estado marcado por el lanzamiento de 20 nuevos productos de renta variable, 2 fondos de renta fija y 10 fondos con exposición a materias primas.

Con respecto a los emisores, por último, el más activo fue BNP Paribas con 11 nuevos productos de "beta estratégica", seguido por Candriam con 5 nuevas ofertas y Amundi con 3. A continuación, nos encontramos con Fidelity, Lyxor y UBS con 2 nuevas ofertas.

 

Nota: La información utilizada en este artículo ha sido extraída de nuestra plataforma para inversores profesionales Morningstar DirectSi es inversor profesional y quiere saber más sobre Morningstar Direct haga clic aquí

 

¿Cree que lo sabe todo sobre inversiones? Haga clic aquí para comprobarlo con nuestro test Morningstar Investing Mastermind.

Sobre el Autor

Valerio Baselli

Valerio Baselli  es Editor de Morningstar en Italia y Francia.

Confirmación audiencia


Nuestro sitio utiliza cookies y otras tecnologías para personalizar su experiencia y comprender cómo usan el sitio usted y otros visitantes. Ver 'Consentimiento de cookies' para más detalles.

  • Otros sitios web de Morningstar
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados.      Términos de Uso  y nuestra      Política de privacidad    Consentimiento de cookies