Camino hacia MiFID II: ¿Qué fondos elegir?

Analizando los datos del mercado español parece que los españoles eligen fondos con poco historial y mala rentabilidad

Fernando Luque 24/05/2017
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Seguimos nuestro camino hacía MiFID II. Una vez definidos el horizonte de inversión, el riesgo, el objetivo financiero, y la cartera modelo que mejor se adpate al cliente, queda por decidir qué fondo comprar. Intuitivamente tenemos tendencia a pensar que el inversor o el asesor suele elegir aquellos fondos que más rentabilidad han conseguido en el pasado.  

Hay dos premisas que conviene comprobar. Primero si los inversores compran fondos analizando detalladamente el comportamiento pasado, tomando especialmente un horizonte de tiempo suficientemente largo como para comprobar lo bien o lo mal que lo ha hecho el gestor. Pues bien, la práctica nos indica que, al menos en España, los fondos más comprados no son necesariamente los que más historial acumulan. A finales del mes de abril de este año, prácticamente la mitad del patrimonio total invertido en fondos españoles tenía menos de tres años de antigüedad, una característica que lleva manteniéndose desde hace años, como muestra la ilustración adjunta.

Antiguedad Fondos

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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