¿Sabía usted que…

la gran mayoría de fondos en la categoría Morningstar de Renta Variable Española no logra batir al Ibex 35 con dividendos a 10 años?

Álvaro Liniers 20/05/2015

Así es, con datos de rentabilidad anualizada a diez años y a cierre de Abril de 2015, sólo un 12% de fondos de renta variable Española logra añadir valor frente al índice de referencia del mercado. Este porcentaje aumenta si tomamos un periodo de 5 años como referencia, si bien alrededor de un 70% del universo sigue quedando por detrás del benchmark.  

Se trata de un dato sin duda lamentable para los inversores, que en no pocas ocasiones llegan a pagar comisiones de gestión de más del 2,2% (esta es una categoría cara en términos absolutos) al invertir en fondos de esta categoría. Como queda demostrado, un gran número de firmas gestoras no se ganan las comisiones cobradas. Por otro lado, no sorprende ver que los fondos dentro del anteriormente mencionado 12% cuentan, de media, con un Tracking Error netamente superior al 88% restante.

A estas alturas muchos inversores ya se estarán preguntando por qué no invertir en un fondo de gestión pasiva referenciado al Ibex 35 (si lo hace, fíjese en las comisiones cobradas, pues hay algunos fondos indexados con precios difícilmente justificables dentro de la categoría) o incluso vía ETF’s. En este sentido destacamos a continuación dos fondos de Renta Variable Española que, además de batir al Ibex 35 con dividendos, cuentan con suficientes atributos como para recibir un Analyst Rating positivo en la actualidad:

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Sobre el Autor

Álvaro Liniers

Álvaro Liniers  es Analista de Fondos para Morningstar Spain.

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