Desviación típica

Glossary | 09-12-08 | Enviar artículo
La desviación típica de un fondo es una medida del riesgo del fondo. Indica cómo, en términos medios, la rentabilidad del fondo se ha desviado de su media. Una desviación típica alta significa que la rentabilidad del fondo ha experimentado fuertes variaciones mientras que una baja indica que la rentabilidad del fondo ha sido mucho más estable. Muchas veces se utiliza el término volatilidad para designar a la desviación típica. La desviación típica de un fondo es un dato interesante en dos sentidos. En primer lugar, porque cuanto mayores fluctuaciones presenta la rentabilidad de un fondo, más arriesgado será el fondo en cuestión. Además, permite comparar todos los fondos entre ellos, desde los fondos monetarios hasta los fondos de acciones emergentes. En segundo lugar, porque los fondos que han sido más volátiles en el pasado también tienen tendencia a ser los más volátiles en el futuro. En este sentido la desviación típica es una señal de alarma muy útil. La desviación típica se expresa, como la rentabilidad, en porcentaje. La calculamos basándonos en las rentabilidades de los últimos 36 meses (o 3 años).
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