Buenas tardes Sres. Luque y Saenz. ¿Cómo cree que evolucionará la bolsa latinoamericana ( México y Brasil fundamentalmente) y los fondos que se relacionan con ella? Está claro que hay a la vista acontecimientos deportivos como puede ser el Mundial de fútbol en Brasil supongo que de alguna manera influyen. Gracias y un saludo cordial. Antonio.
Hola Antonio.
Gracias por tu pregunta. La verdad es que este año las bolsas de Brasil y de México están evolucionando de forma muy distinta. La primera pierde en torno a un 3% (rentabilidad medida en euros) frente a una ganancia del 18% (también en euros) para la bolsa mexicana. Son dos economías muy distintas: Brasil, muy dependiente de China y México, mirando más a Estados Unidos que al continente latinoamericano. Por ese motivo prefiero un fondo diversificado en la región que no uno especializado en un país en concreto. En cuanto a los acontecimientos deportivos que tendrán lugar en Brasil, creo que ya están incorporados en los precios.
Buenos días: Quisiera saber su opinión de cara al medio plazo sobre el fondo Invesco Euro Corporate Bond , ya que este año está funcionando muy bien. Muchas Gracias.Carlos
Hola Carlos. Nuestra recomendaciones son siempre a largo plazo. Creemos que este fondo puede hacer buen papel dentro de una cartera que tenga también otros tipos de activo. Para tomar exposición a deuda corporativa en Euros esta es una de las mejores opciones, como refleja su Morningstar Analyst Rating de Silver. Puede consultar nuestra opinión aquí:
Buenos días a ambos. Les pediría que me dieran su opinión sobre los siguientes fondos de renta variable en los que tengo unos ahorros. Para medio plazo, 2_3 años. Gestora Popular: Eurovalor Bolsa Europea; Eurovalor Iberoamérica; Eurovalor Asia y Eurovalor Estados Unidos.
Hola. Como siempre comentamos, creemos que el plazo para invertir en fondos deber ser mayor, al menos 3 ó 5 años. Y más aún si estamos hablando de fondos de renta variable. No hemos tenido acceso a la gestora del Popular Gestión, luego no hemos asignado un Morningstar Analyst Rating (rating cualitativo) a estos fondos.
En cuanto a rentabilidad histórica no han destacado especialmente, como puede comprobar a través del rating de estrellas (rating cuantitativo).
Le suguiero que consulte nuestras opciones favoritas (Gold, Silver o Bronze) en cada categoría correspondiente, a través de nuestro buscador avanzado:http://tools.morningstar.es/es/fundscreener/default.aspx?Site=es&LanguageId=es-ES
La ficha de cada fondo la puede encontrar aquí:
Buenas tardes Sr. Fernando, ¿qué opinión tiene para estos fondos: Goldman Sachs US Equity Portfolio E Acc y Loomis Sayles High Income Fund R/A (EUR)? Gracias por su trabajo.
Tenemos una visión neutral sobre el fondo de renta variable americano de Goldman Sachs (vea nuestra ficha pinchando aquí). Hay, por lo tanto mejores opciones dentro de esta categoría. En cuanto al High Income de Loomis Sayles es un buen fondo dentro de su categoría y sobre todo está gestionado por uno de los mejores gestores de renta fija en Estados Unidos, el famoso Dan Fuss. Se puede mantener en cartera.
Me han recomendado el fondo de RF en dólares Total Return Bond Fund E USD de Pimco.¿Qué les parece? ¿Qué otros recomendarían para mantener en cartera unos 3 años? Atte.
Rotundamente sí. Es muy buen fondo, cuenta con el Morningstar Analyst Rating Gold, luego nuestra máxima calificación. Está gestionado por el gurú de renta fija Bill Gross, y es muy flexible en cuanto al tipo de renta fija en la que invierte. Tenga en cuenta que invierte principalmente en títulos denominados en dólares, luego estará muy expuesto a la evolución del dólar. Aquí le dejo la ficha al mismo:
PIMCO Global Investors Series plc Total Return Bond E Acc USD
Aquí le dejo un video a la entrevista que le hicimos a Gross hace unos meses, está en dos partes y traducido a español:
http://www.morningstar.es/es/videoCenter/videoCenter.aspx?id=377030
http://www.morningstar.es/es/videoCenter/videoCenter.aspx?id=377359
Buenos días, ¿creen que ya es momento de entrar en fondos RV liados al IBEX o mejor esperar? Mi inversión es a largo plazo, muchas gracias. Guillermo
Hola Guillermo. Siempre es difícil acertar con el mejor momento para entrar en un determinado mercado. Uno de los problemas que veo al IBEX es su fuerte peso en el sector bancario, un sector sobre el que no somos particularmente optimistas (inlcuso, los grandes bancos Santander y BBVA apenas tienen 3 estrellas en nuestro rating de acciones lo que significa que pensamos que no lo harán especialmente mejor que el resto del mercado). Si quiere apostar por una recuperación de las bolsas preferimos un fondo global (es cierto que la renta variable española se ha quedado descolgada respecto a otros mercados, pero lo ha hecho por determinadas circunstancias), pero lo haríamos de forma gradual, para evitar invertir todo el patrimonio en un momento específico que, a posteriori, puede revelarse como un "mal" momento para haber invertido.
Buenas tardes, Sres. Tengo Fonduero Europeo Garantizado de renta variable (gestora Caja España de inversiones), con los subyacentes Gamesa, Gas Natural, Repsol, France Telecom y Total, con fechas de observaciones en las que, he comprobado, que no voy a obtener rentabilidad ninguna, su fecha de garantía es 30/07/2.013, ¿se puede traspasar a otro fondo garantizado de RV sin perder? ó ¿tengo que esperar al vencimiento? Gracias
Hola. El problema con los garantizados es que si uno decide reembolsar el fondo (o traspasarlo a otro fondo) antes de la fecha de vencimiento de la garantía, no sólo ya no entra en juego la garantía (las participaciones se liquidan al último valor liquidativo) sino que además se suelen exigir unas comisiones de reembolso. En el caso del Fonduero Europeo Garantizado eso supone perder cerca de un 3% por valor liquidativo y un 5% por comisión de reembolso. En total cerca de un 8% si mis cuentas son correctas. Si usted tiene la seguridad de que puede conseguir una mayor rentabilidad en el plazo de un año (más o menos la fecha de vencimiento del fondo), adelante pero será difícil. Así que mi consejo es que espere al final del periodo garantizado para realizar cualquier cambio.
Buenos días tengo Robeco US Premium en euros desde hace tiempo, pero ¿creen que es el momento de pasar a Europa que parece que tiene mayor potencial de revalorización? Había pensado a través de Henderson Pan European, muchas gracias. Marisa
Hola Marisa. Habría que ver el conjunto total de su cartera, pero en principio no me parece mala idea realizar el cambio de Estados Unidos a Europa, aunque yo lo haría parcialmente. No traspasaría todo el patrimonio. Es cierto que Europa está más barata que EEUU, pero lo está porque los problemas están en el Viejo Continente. Así que no caigamos tampoco en la trampa de valor que representa la inversión en Europa. En cuanto al Henderson Pan European, si se refiere al Pan European Alpha (http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F0000001M4) no es un fondo de renta variable tradicional. Es más bien un fondo long-short, es decir toma posiciones largas y cortas en renta variable europea, por lo que su comportamiento puede desviarse de la evolución de un índice tradicional de renta variable. Dentro de la gama de esta gestora una buena opción es el European Growth (http://www.morningstar.es/es/funds/snapshot/snapshot.aspx?id=F00000IRT3) que recibe el Rating de Gold por parte de nuestros analistas.
Hola buenos días, ¿podrían recomendarme algún fondo renta fija flexible? En segundo lugar, tengo dudas entre Carminag Securite y PIMCO Global Investors Series plc Total Return Bond E Acc EUR o los dos 50/50. Muchas gracias.
Tenemos una buena opinión sobre este fondo de RF Flexible. Tenga en cuenta que estará totalmente expuesto a euros (el fondo está denominado en euros y cubierto a euros):
JPM Global Strategic Bond A (acc) - EUR (hedged)
Los otros dos fondos nos parecen opciones acertadas:
Sobre el Pimco ya hemos comentado en una pregunta anterior, cuenta con rating Gold y tiene alta exposición a USD :
PIMCO Global Investors Series plc Total Return Bond E Acc USD
El Carmignac cuenta con rating Bronze. Invierte mayoritariamente en títulos en Euros. Aquí tiene nuestra opinión en español sobre el mismo:
Tengo la parte de RF de mi cartera en tres fondos de Pimco, Total Return, Global Bond y Credit Euro, , veo que las rentabilidades van disminuyendo últimamente y no se si traspasarlos a fondos mixtos Carmignac Patrimoine, MG Optimal, ¿qué me recomiendan? Gracias por su tiempo. Beatriz
Los fondos de Pimco llevan una buena rentabilidad este año. Creo que la pregunta que se tiene que hacer es cuánta exposición quiere tener a renta fija, dentro de su cartera. Los fondos que comenta (Carmignac Patrimoine y M&G Optimal Income) son muy buenos fondos pero no son fondos de renta fija pura. Nosotros siempre recomendamos hacer una planificación estratégica de la cartera y no variar por rentabilidades de los fondos o tipos de activo a corto plazo.
Aquí tiene los links a estos fondos en nuestra web:
PIMCO Global Investors Series plc Total Return Bond E Acc USD (Gold)
PIMCO Global Investors Series plc Global Bond (Silver)
PIMCO Global Investors Series plc Euro Credit
Le dejo links a nuestro análisis sobre los otros dos fondos que menciona:
CARMIGNAC PATRIMOINE Es un fondo mixto que puede tener hasta un 50% en renta variable, de forma flexible según la visión de mercado de Edouard Carmignac y su equipo. Cuenta con el Morningstar Analyst Rating de Gold.
M&G Optimal Income Fund A Inc Este es un fondo centrado en renta fija pero que puede tener hasta un 10% en renta variable. Es muy flexible y dentro de renta fija se moverá hacia aquellas áreas que considere más interesantes en cada momento. Cuenta con el Morningstar Analyst Rating de Silver.
Hola, buenos días, ¿tienen recorrido todavía los fondos corporativos, en concreto Janus Flexible? Gracias, Pedro.
Hola Pedro. Sí. Seguimos viendo algo de potencial en la renta fija corporativa a pesar del buen comportamiento que han tenido estos fondos desde principio de año. El Janus Flexible es indiscutiblemente un buen fondo, aunque nosotros preferimos la deuda corporativa USA frente a la deuda corporativa europea.
Querría preguntarle sobre el fondo Carmignac Patrimoine e, lleva un año que va bastante bien, sin embargo cuando la bolsa tiene fuertes subidas como ocurrió la semana pasada, el fondo reacciona mal, con fuerte baja como el día de ayer que bajo más de un 2 por ciento, ¿creen que van contracorriente o demasiado en corto? Gracias
Gracias a ti. Ya hemos comentado este fondo en una pregunta anterior. Es un fondo que regula su nivel de inversión de forma flexible, lo que determinará su rentabilidad. A largo plazo, que es el plazo que debemos utilizar para evaluar fondos de inversión, ha hecho un trabajo excepcional para los inversores.
CARMIGNAC PATRIMOINE Es un fondo mixto que puede tener hasta un 50% en renta variable, de forma flexible según la visión de mercado de Edouard Carmignac y su equipo. Cuenta con el Morningstar Analyst Rating de Gold.
¿Qué le parecen los fondos en dólares de DWS US-Gob bonds NC ACC y DWS International Renten Typ O? Muchas gracias
Hola. Gracias por su pregunta. Personalmente veo poco potencial a la deuda pública americana (mejor optar por la deuda corporativa). Ahora bien si lo que pretende es beneficiarse de una posible revalorización del dólar frente al euro, mejor un fondo monetario barato que no un fondo de bonos.
Hola, buenos días, el tema es el siguiente: tengo un fondo de inversión referenciado al Ibex 35 al 100 x 100 y tengo que sacarlo por motivos personales cuando la bolsa cierre entre 7000 y 7100 puntos, ¿puede ser hoy? Para dar la orden antes de las tres de la tarde, ya se que no son adivinos pero demen su opinión si se equivocan no pasaría nada. Un saludo Fernando.
Hola Fernando. Al escribir estas líneas veo que el IBEX cotiza por encima de los 7.150 puntos así que ahora es su momento.
¿Por qué grandes fondos institucionales se están saliendo de la RF emergente divisa local en todos los plazos? ¿Los conservaría?
Hola. No encuentro motivos fundamentales para explicar una supuesta salida de fondos de la renta fija emergente en divisa local. Personalmente creo que las divisas emergentes se revalorizarán a largo plazo frente al euro. Por lo tanto es una buena opción para diversificar una cartera con algo de exposición a divisas.
Buenos días, en este momento tengo casi toda mi inversión en RF en espera de que se aclare la situación económica, ¿creen que se puede pasar una parte a RV USA Europa y Emergentes o mejor esperar a después del verano? Muchas gracias Javier
Hola Javier. Es muy difícil contestar a esta pregunta. No te puedo decir cuándo será el "mejor" momento para asumir más riesgo con una cartera sobre todo si uno opera a corto plazo. Pero también es verdad que uno asume un riesgo manteniendo todas sus posiciones en renta fija.
¿Que sé puede esperar en los próximos 12 meses de fondos 100% China? Gracias
Curiosamente en lo que llevamos de año el índice MSCI World (mercados desarrollados) se ha comportado mejor que el MSCI Emerging Markets y que el MSCI China. Puede que estemos anticipando dificultades a nivel de crecimiento mundial. Si es así me temo que China lo hará no sólo peor que los mercados desarrollados sino también peor que el resto de mercados emergentes. Pero no soy ningún adivino. Le aconsejo seguir la relación entre estos índices. Es algo que puede hacer fácilmente a través de nuestra página web (en la opción de gráficos).
Buenos días. ¿Creen que la renta fija corporativa euro seguirá teniendo recorrido en el segundo semestre del año? Consideran el Invesco Euro Corporate bond E y el Carmignac Securite una buena elección para esta mitad de año o por el contrario mejor la deuda corporativa global? Muy amables y espero su respuesta. Gracias.
Ya hemos comentado el tema de deuda corporativa en una pregunta anterior.
Mirando a largo plazo, ambas son buenas opciones de inversión. El Carmignac Securite puede invertir en deuda gubernamental y crédito corporativo mientras que el de Invesco se centra en este último área. Aquí tiene más información sobre los mismos, incluyendo nuestra opinión cualitativa en español (en la pestaña análisis):
Invesco Euro Corporate Bond E Acc
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