Nuevos Ratings Morningstar de Fondos de Inversión

Morningstar ha lanzado ratings cualitativos sobre fondos Europeos y Asiáticos.

 

ANÁLISIS CUALITATIVO MORNINGSTAR

A principios de 2009 Morningstar lanzó dos herramientas revolucionarias para ayudar a los inversores y sus asesores. El Morningstar® Fund Research Report y el Rating Cualitativo MorningstarTM para fondos de inversión.

El Informe y el Rating son detallados, transparentes y, sobretodo, son completamente independientes. Morningstar no persigue ni acepta ningún tipo de compensación económica por parte de las gestoras de fondos para emitir los Ratings y los informes de los fondos. Siempre hemos creído que los inversores tienen derecho a recibir un análisis objetivo de fondos realizado exclusivamente para ellos, y esa necesidad es ahora más relevante que nunca. Con la incertidumbre que rodea a los mercados globales es de vital importancia que inversores y asesores tengan acceso a un análisis objetivo en el que poder confiar.

Nuestra independencia marca una clara diferencia:

Nos da libertad para cubrir los fondos en los que los inversores necesitan más información. En total tenemos como objetivo cubrir unos 3.000 fondos a lo largo de Europa y Asia.

Permite a los analistas centrar la cobertura donde los inversores tienen su dinero. El objetivo es cubrir el 70% de los activos bajo gestión en cada categoría dejando cierto margen para fondos que consideramos merecen ser analizados. En otras palabras, buscamos cubrir fondos con un volumen significativo del patrimonio de los inversores, sin tener en cuenta si son buenos, malos o a mediocres; si un inversor ha invertido en un fondo tiene derecho a un análisis de alta calidad sobre dicho fondo, y nuestra intención es proveerle de esa información. Como no nos guiamos por rentabilidades a la hora de decidir nuestras listas de cobertura, fondos que estén atravesando un período de resultados difíciles seguirán en nuestra lista de fondos a cubrir; precisamente es durante esos períodos difíciles cuando el inversor más necesita nuestra opinión sobre dicho fondo. Además, cubriremos fondos más pequeños o de nueva creación si pensamos que hay un interés elevado por parte de los inversores o si consideramos que estamos dando un valor añadido significativo a los mismos.

Finalmente, ser independientes nos permite ser claros y directos en nuestros Ratings y opiniones escritas. Nuestros analistas trabajan para usted como inversor, no para las gestoras de fondos. Nuestra escala de valoraciones refleja esto; en lugar de tener tres buenos ratings como es la práctica común en otros servicios, nosotros tenemos cinco ratings que cubren todo el espectro de calidades: Sobresaliente, Notable, Suficiente, Insuficiente y Deficiente.

Analizamos cinco áreas principales para cada fondo: Personal, Firma Gestora, Proceso, Precio y Performance. Usando nuestra propia base de datos, líder en la industria, documentos públicos y reuniones con los gestores y principales miembros ejecutivos de la firma gestora, nuestros analistas evalúan cada una de esas áreas en profundidad. Sus opiniones sobre cada área son debatidas en profundidad por todos los analistas senior del equipo, para después agregarlas en el Rating final. Puede leer una explicación detallada de nuestra metodología de Rating aquí.

Aunque el Rating Cualitativo MorningstarTM de fondos es una “foto” de nuestra opinión sobre un fondo, el Morningstar® Fund Research Report es un complemento esencial. En la primera página la opinión escrita explica las razones generales para el Rating final, mientras que el resto de secciones ofrecen más detalles sobre cada una de las cinco áreas principales. La idea es ir más allá del simple ´fondo bueno/fondo malo´ y ayudar a los inversores y asesores a entender los sesgos que puede tener un fondo y cómo estos pueden influir en su rentabilidad en diferentes entornos de mercado. Complementamos estos comentarios con una amplia gama de datos, incluyendo gráficos y estadísticas basados en las carteras reales de los fondos, que ayuda al inversor a ver de forma clara y rápida los riesgos implícitos en la cartera. Nuestro objetivo es que inversores y asesores entiendan claramente el rol de un fondo en su cartera y tengan unas expectativas apropiadas sobre el mismo.

Aunque estos informes y Ratings son nuevos en Europa, el análisis cualitativo de fondos ha estado en el centro del negocio de Morningstar desde hace más de 20 años. Además de nuestro equipo de 28 analistas de fondos repartidos por toda Europa y Asia, con Javier Sáenz de Cenzano liderando el proyecto en España, tenemos amplios equipos de analistas realizando y publicando análisis cualitativo de fondos en China, Australia, Canadá y Estados Unidos. Nuestros analistas también tienen acceso al equipo de análisis de acciones de Morningstar, que cuenta con uno de los equipos de “Equity Research” independiente más grande del mundo. Creemos que esta combinación de capacidad global y especialización local nos coloca en una inmejorable posición para ayudar a los inversores.

El nuevo Rating Cualitativo MorningstarTM y Morningstar® Fund Research Report ofrece a inversores y asesores dos excelentes herramientas para tomar mejores decisiones y entender mejor sus inversiones. Para que usted pueda dar fe de ello, hemos adjuntado abajo una tabla con los Ratings e informes de los fondos actualmente disponibles para la venta en España. Como siempre, sus opiniones serán bienvenidas así que háganos saber lo que piensa y continúe consultando nuestra librería de informes y Ratings, que irá ampliándose de forma continua de ahora en adelante.

(Nota: Tal y como se indica en el disclaimer incluido en cada informe, la información, datos y opiniones expresados y contenidos en esta página: (1) son propiedad de Morningstar y/o de sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada o redistribuida sin licencia expresa.)

 

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Sobre el Autor Javier Sáenz de Cenzano, CFA

Javier Sáenz de Cenzano, CFA  CFA es Director of Fund Analysis para Morningstar en España