Últimos cambios de Morningstar Analyst Ratings (15 Jul - 28 Jul)

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España entre el 15 y el 28 de julio.

Fernando Luque 30/07/2019

REBAJA DE RATING

M&G (Lux) European Strategic Value

Rating: de Silver a Bronze (Mathieu Caquineau)

Hemos asignado un Morningstar Analyst Rating de Bronze al M&G (Lux) European Strategic Value. Anteriormente, el fondo había sido calificado como Silver antes de ser puesto bajo revisión tras el anuncio de una serie de cambios en las responsabilidades de gestión de cartera que afectaban a Richard Halle, quien ha sido el gestor principal de esta estrategia desde su lanzamiento en 2008. Halle gestiona dos fondos, el M&G Pan European Dividend con calificación neutral y el M&G European Select, y ahora es también uno de los tres cogestores del M&G Global Recovery, un fondo de renta variable global. Mientras que estas tres carteras son actualmente muy diferentes de las de European Strategic Value, Halle planea alinearlas con su enfoque de valor. Sin embargo, representa una carga de trabajo extra para Halle, especialmente porque él mismo realiza mucha investigación. Espera utilizar cada vez más el equipo global de analistas sectoriales de M&G.Este equipo de 10 personas ha sido reorganizado y reforzado desde 2014, pero sigue siendo un trabajo en curso. Por lo tanto, estamos menos convencidos que antes del potencial de esta estrategia.

 

M&G (Lux) Pan European Dividend

Rating: de Bronze a Neutral (Jeffrey Schumacher)

Hemos reiniciado la cobertura del M&G (Lux) Pan European Dividend con un Morningstar Analyst Rating de Neutral. El fondo tenía una calificación de Bronze antes de que pusiéramos el fondo bajo revisión cuando se anunciaran revisiones importantes en su equipo de inversión y proceso. Phil Cliff ha renunciado a sus funciones de gestión de carteras en julio de 2019 y ha sido sustituido por Richard Halle. Con la llegada de Halle, el fondo está en manos de un experto inversor, cuya carga de trabajo ha aumentado cuando asumió las responsabilidades de gestión de este fondo y de otras dos estrategias, además de gestionar el fondo M&G (Lux) European Strategic Value con calificación de Bronze. Es tranquilizador que se prevea que los fondos tengan un gran solapamiento en cuanto a estilo y constituyentes. Con Halle al mando, los inversores pueden prepararse para un cambio de estilo. Esperamos ver una transformación, ya que es probable que Halle gestione el fondo con un mayor énfasis en el valor y una menor exposición a acciones de calidad, a diferencia del enfoque más orientado al crecimiento de calidad de Cliff. Dado que el diseño del proceso aún no se ha cristalizado completamente y debe demostrarse en un mandato de dividendos, nos mantenemos en el lado conservador.

 

SIN CAMBIO DE RATING

¿Cree que lo sabe todo sobre inversiones? Haga clic aquí para comprobarlo con nuestro test Morningstar Investing Mastermind.

Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

Confirmación audiencia


Nuestro sitio utiliza cookies y otras tecnologías para personalizar su experiencia y comprender cómo usan el sitio usted y otros visitantes. Ver 'Consentimiento de cookies' para más detalles.

  • Otros sitios web de Morningstar
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados.      Términos de Uso  y nuestra      Política de privacidad    Consentimiento de cookies