Últimos cambios de Morningstar Analyst Ratings (7 May - 12 May)

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España entre el 7 y el 12 de mayo.

Fernando Luque 14/05/2019

NUEVO RATING

Alger Small Cap Focus

Rating: Silver (Jeffrey Schumacher)

Hemos iniciado la cobertura del Alger Small Cap Focus con un Morningstar Analyst Rating de Silver. El fondo se beneficia de un gestor experimentado y de un enfoque distintivo. La gestora de cartera Amy Zhang, que ha sido una de las principales contribuyentes durante más de 12 años en Brown Capital Management Small Company con rating Gold, ha tomado las riendas del fondo desde febrero de 2016. Es una experta en pequeñas capitalizaciones que gestiona este fondo con un equipo dedicado y muy unido. Destaca el enfoque de Zhang en la inversión de pequeñas compañías. En lugar de centrarse en la capitalización de mercado, define su universo en términos de ingresos, centrándose en empresas con ingresos operativos de 500 millones de dólares o menos cuyos productos o servicios diferenciados satisfacen necesidades emergentes. Este enfoque apunta hacia compañías de salud y tecnología, que a fecha de marzo de 2019, representaban más del 80% de los activos de la cartera de unas 50 acciones. Hasta ahora, Zhang ha tenido un gran comienzo. Hasta abril de 2019, la ganancia anualizada del fondo del 27,2% casi duplicó la del Russell 2000 Growth Index y fue uno de los mejores resultados de la categoría Morningstar en renta variable estadounidense de pequeña capitalización. Esta rentabilidad superior no ha pasado desapercibida, ya que los inversores han estado invirtiendo en el fondo, y en marzo de 2019, los activos de la estrategia ascendían a un total de 3.500 millones de dólares, por lo que el fondo podría cerrar pronto.

 

AUMENTO DE RATING

JPM Emerging Markets Equity

Rating: de Bronze a Silver (Andrew Daniels)

El JPM Emerging Markets Equity está dirigido por un gestor de carteras con talento que sigue un enfoque bien definido y está rodeado de un equipo de profesionales. Las muchas fortalezas de la estrategia elevan su calificación de Morningstar Analyst de Bronze a Silver. Leon Eidelman fue reconocido formalmente como el gestor principal de esta estrategia en julio de 2016, aunque ha sido el principal responsable de la toma de decisiones en este fondo desde enero de 2015, cuando fue ascendido a cogestor junto con el bien considerado Austin Forey, que sigue siendo el gestor de soporte en la actualidad. Eidelman se presenta como un inversor inteligente, ha demostrado que se aferra a sus ideas durante los períodos difíciles e invierte personalmente en esta estrategia, todo lo cual es un buen presagio para el futuro del fondo. Eidelman también cuenta con el apoyo de los 100 miembros del equipo de mercados emergentes y renta variable de Asia-Pacífico. El proceso sigue el enfoque de calidad y crecimiento de JPMorgan, y ha sido aplicado consistentemente a través del tiempo. Eidelman busca de 60 a 80 firmas que se jactan de tener franquicias de calidad, flujos de ganancias consistentes y sólidos retornos sobre el capital. La estrategia ha sido eficaz para los inversores a lo largo del tiempo, y sus atractivos rasgos inspiran confianza en que estos sólidos resultados se mantendrán a largo plazo. En general, se trata de una excelente opción para la exposición de renta variable de los mercados emergentes globales.

 

SIN CAMBIO DE RATING

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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