Últimos cambios de Morningstar Analyst Ratings (29 Abr - 6 May)

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España entre el 29 de abril y el 6 de mayo.

Fernando Luque 08/05/2019

NUEVO RATING

Morgan Stanley US Advantage

Rating: Silver (Jeffrey Schumacher)

Hemos ininiciamos la cobertura de Morgan Stanley US Advantage Fund con una calificación Morningstar Analyst Rating de Silver. Nuestra convicción se basa en la experiencia y estabilidad del equipo liderado por Dennis Lynch y en la cultura de inversión que ha fomentado. Además, el equipo ha implementado con éxito un enfoque a largo plazo y de alta convicción, buscando empresas con modelos de negocio defendibles que dominen sus mercados o se beneficien de una fuerte ventaja competitiva. Lynch y su equipo están dispuestos a ir dondequiera que su investigación los lleve y, por lo tanto, prestan poca atención a las ponderaciones del benchmark a nivel de sectores. También están dispuestos a tomar posiciones concentradas en sus mejores ideas. El fondo ha obtenido rendimientos superiores a la media y ha mantenido bajo control sus niveles de riesgo.

 

iShares MSCI EM IMI ESG Screened ETF

Rating: Bronze (Helaine Kang)

Hemos iniciado la cobertura del iShares MSCI EM IMI ESG Screened ETF con una calificación Morningstar Analyst Rating de Bronze. Este fondo cotizado en bolsa es una opción adecuada para que los inversores accedan a la renta variable de los mercados emergentes, gracias a su baja comisión y a su exposición ampliamente representativa ponderada por límites máximos. A pesar de su corta trayectoria, creemos que el fondo continuará siguiendo de cerca su índice matriz debido a las fuertes similitudes entre el MSCI Emerging Markets IMI ESG Screened Index y su índice matriz no sometido a filtro. También esperamos que la ventaja de rendimiento del fondo se vea impulsada por su bajo coste.

 

iShares MSCI EM SRI ETF

Rating: Neutral (Helaine Kang)

Hemos iniciado la cobertura del iShares MSCI EM SRI ETF con un Morningstar Analyst Rating de Neutral. Reconocemos el mérito de integrar los factores ambientales, sociales y de gobernanza en un proceso de selección de empresas, especialmente en los mercados emergentes. Sin embargo, el proceso de selección de los mejores de su clase utilizado por este fondo conduce a una falta de representatividad y a fuertes riesgos de concentración.

 

AUMENTO DE RATING

Fidelity Global Multi Asset Income

Rating: de Bronze a Silver (Barbara Claus)

Hemos actualizado la calificación Morningstar Analyst Rating del Fidelity Global Multi Asset Income de Bronze a silver. El fondo es una de nuestras estrategias favoritas de multi-asset income. Creemos que su proceso es muy sólido y adecuado para lograr una renta regular para los inversores. Explota múltiples fuentes de rentabilidad y una excelente ejecución por parte del consumado gestor Eugene Philalithis, que ha conseguido mantener los riesgos bajo control. La estrategia también se beneficia de los amplios recursos internos de Fidelity, lo que se refleja, por ejemplo, en la alta calidad de las estrategias subyacentes.

 

UBS (Lux) Equity Fund China Opportunity

Rating: de Bronze a Silver (Claire Liang)

Nuestra convicción en el gestor Bin Shi merece una actualización de la calificación Morningstar Analyst Rating del UBS (Lux) Equity Fund China Opportunity de Bronze a Silver. Bin Shi es uno de los gestores de renta variable más sólidos de China en nuestra opinión, ayudado por sus 25 años de experiencia en inversiones. Es un inversor astuto y un fuerte constructor de carteras, que nos ha impresionado consistentemente con su habilidad para identificar a los ganadores en sus primeras etapas y las llamadas tácticas de dinero en efectivo durante las situaciones extremas del mercado. Desde que tomó la iniciativa en julio de 2010, ha aplicado de forma constante su enfoque secular de crecimiento, centrado en el índice de referencia, sin restricciones, y ha obtenido un rendimiento extraordinario y constante a pesar del tamaño creciente de la estrategia y de los cambios en el entorno del mercado. Aunque los costes podrían ser más bajos, creemos que la estrategia ha demostrado muchas fortalezas y es una de las propuestas más atractivas de su grupo.

 

SIN CAMBIO DE RATING

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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