Últimos cambios de Morningstar Analyst Ratings (4 Mar - 10 Mar)

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España entre el 4 y el 10 de marzo.

Fernando Luque 14/03/2019

AUMENTO DE RATING

Robeco QI Global Conservative Equities

Rating: de Bronze a Silver (Jeffrey Schumacher)

El experimentado equipo de Robeco QI Global Conservative Equities, su proceso distintivo y robusto, y sus bajas comisiones han recompensado bien a los inversores, por lo que hemos llevado a cabo una actualización de la calificación Morningstar Analyst Rating de Bronze a Silver. El equipo que está detrás de este enfoque cuantitativo es grande, estable y experimentado, y lo tenemos en alta estima. El enfoque se basa en un modelo cuantitativo desarrollado internamente que ha sido probado a lo largo del tiempo y que busca principalmente valores de bajo riesgo medidos por sus métricas de volatilidad y distress, pero también se tienen en cuenta factores de valoración e momentum.

Nuestra convicción en este enfoque ha aumentado a medida que pensamos que este proceso es altamente disciplinado y repetible, y valoramos que el equipo haya mejorado constantemente el modelo con el tiempo. La capacidad de este fondo para generar un alfa anticíclico ha sido muy útil para los inversores, ya que ha superado la media de la categoría y el índice del mercado en términos de rentabilidad ajustada al riesgo desde su creación.

 

REBAJA  DE RATING

Loomis Sayles Multisector Income

Rating: de Gold a Silver (Mara Dobrescu)

Hemos rebajado el Morningstar Analyst Rating para el Loomis Sayles Multisector Income de Gold a Silver. El profundo y experimentado equipo del fondo, la estrategia contrarian y los sólidos rendimientos a largo plazo son puntos que tiene a su favor. Dicho esto, tenemos algunas preocupaciones en torno a la parte de renta variable. El peso de menos del 10% en acciones le distingue de la mayoría de sus competidores dentro de la categoría Morningstar de bonos flexibles en USD, al mismo tiempo que la concentración en esta pare añade un riesgo específico. Sin embargo, para los inversores con la paciencia necesaria, el fondo sigue siendo una buena opción.

 

NUEVO RATING DESDE UNDER REVIEW

GAM Multistock Luxury Brands

Rating: Neutral (Natalia Wolfstetter)

El GAM Luxury Brands solía estar gestionado por un dúo de expertos, Scilla Huang Sun y Andrea Gerst. Como parte de la consolidación de la función de la renta variable europea de GAM, dejarán la empresa y Swetha Ramachandran ha asumido la responsabilidad de la estrategia el 8 de marzo de 2019. Su objetivo es ampliar el grupo de empresas en las que invertir, alejándose de las actuales empresas de lujo occidentales bien establecidas, para incluir a las que operan y cotizan en los mercados asiáticos y emergentes.

Estos cambios tienen en cuenta la naturaleza evolutiva de la industria del lujo, pero también introducen riesgos adicionales que Ramachandran tendrá que demostrar que puede manejar adecuadamente. También necesitamos ver el buen uso que hace de los recursos de la firma y cómo construye la cartera. Apreciamos su amplia experiencia en el análisis de valores de consumo, pero esta será su primera experiencia en la gestión de carteras, y su carga de trabajo aumentará a medida que desarrolle sus conocimientos sobre el universo más amplio de las empresas de lujo. Hemos rebajado la calificación de analista Morningstar de la estrategia a Neutral.

 

SIN CAMBIO DE RATING

¿Cree que lo sabe todo sobre inversiones? Haga clic aquí para comprobarlo con nuestro test Morningstar Investing Mastermind.

Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

Confirmación audiencia


Nuestro sitio utiliza cookies y otras tecnologías para personalizar su experiencia y comprender cómo usan el sitio usted y otros visitantes. Ver 'Consentimiento de cookies' para más detalles.

  • Otros sitios web de Morningstar
© Copyright 2018 Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados.      Términos de Uso  y nuestra      Política de privacidad    Consentimiento de cookies