Últimos cambios de Morningstar Analyst Ratings (25 Feb - 3 Mar)

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España entre el 25 de febrero y el 3 de marzo.

Fernando Luque 05/03/2019

AUMENTO DE RATING

JPM Emerging Europe Equity

Rating: de Neutral a Bronze (Peter Brunt)

Este fondo pasó de un Morningstar Analyst Rating de Bronze a neutral tras el anuncio de JPM de fusionarlo con el JPM Emerging Markets como parte de su programa de optimización (había caído a 80 millones de libras esterlinas en febrero de 2018.) Aunque sigue siendo pequeña (55 millones de libras esterlinas a finales de enero de 2019), la importante demanda de los accionistas en la Junta General Extraordinaria vio cancelada la fusión propuesta y el fondo continuó su vida útil, con el pleno respaldo del grupo. La estrategia sigue beneficiándose de un gestor de larga trayectoria y experiencia, respaldado por recursos considerables, que ha aplicado sistemáticamente el mismo enfoque durante más de 15 años. A la luz de esto, hemos elevado la calificación Morningstar Analyst Rating del fondo a Bronze.

 

REBAJA  DE RATING

Neuberger Berman High Yield Bond

Rating: de Silver a Bronze (Louise Babin)

La calificación Morningstar Analyst Rating del fondo Neuberger Berman High Yield Bond ha sido rebajada de Silver a Bronze. El gestor principal, Tom O'Reilly, se jubilará a finales de 2019, habiendo gestionado esta estrategia desde 2006 y a cargo del departamento de high yield de la compañía desde diciembre de 2015. El grupo de cuatro cogestores que apoyan a O'Reilly sigue siendo fuerte según los estándares de la industria, pero el segundo cambio de liderazgo en cuatro años es motivo de cautela. Una tendencia de rentabilidad media desde las excelentes rentabilidades relativas durante la crisis financiera también continuó durante 2018, lo que fue decepcionante dada el sesgo defensivo de la estrategia.

 

T Rowe Price Global Technology Equity

Rating: de Silver a Neutral (Mathieu Caquineau)

El Morningstar Analyst Rating del T. Rowe Price Global Technology ha caído de Silver a Neutral a medida que un nuevo gestor toma el relevo. La salida de Josh Spencer de este fondo es una pérdida. Había dirigido con éxito la estrategia desde 2012. Spencer se hará cargo de T. Rowe Price New Horizons el 31 de marzo de 2019 y será reemplazado por Alan Tu, quien es un sucesor lógico. Ha trabajado estrechamente con Spencer en esta estrategia como analista tecnológico cubriendo software empresarial, habiéndose unido a T. Rowe Price como analista en 2014. Tu no tiene historial gestionado dinero, y aunque dependerá del mismo equipo de analistas que ha contribuido al éxito de la estrategia en el pasado, todavía es demasiado pronto para tener una convicción positiva sobre el fondo.

 

SIN CAMBIO DE RATING

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Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es

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