Últimos cambios de Morningstar Analyst Ratings (28 Ene - 3 Feb)

A continuación, repasamos los cambios de Analyst Rating de los fondos a la venta en España entre el 28 de enero y el 3 de febrero.

Fernando Luque 05/02/2019

AUMENTO DE RATING

Robeco QI Emerging Conservative Equities

Rating: de Bronze a Silver (Andrew Daniels)

La mayor convicción en el enfoque que sustenta esta estrategia nos ha llevado a actualizar la calificación Morningstar de Analyst Rating de Bronze a Silver. La estrategia utiliza un enfoque totalmente cuantitativo, un área en la que Robeco tiene una amplia experiencia y ha invertido mucho en recursos humanos a lo largo de los años. El equipo que gestiona este fondo está liderado por Pim van Vliet, en cuyo trabajo académico se basa el modelo. A él se unen otros cinco cogestores, que invierten en la estrategia, así como un grupo estable de 10 analistas cuantitativos. El modelo cuantitativo probado a lo largo del tiempo busca principalmente acciones de bajo riesgo, medidas por sus métricas de volatilidad y de distress, pero también se incorporan factores de valoración y momentum. En general, el enfoque es altamente disciplinado y repetible, y el equipo ha mejorado constantemente el modelo a lo largo del tiempo. La estrategia tiene un perfil de rentabilidad predecible, que tiende a rezagarse durante los fuertes repuntes del mercado y liderar en entornos volátiles, y unos costes atractivos que le otorgan una ventaja intrínseca sobre sus competidores. En conjunto, las muchas fortalezas de esta estrategia la posicionan como un ganador a largo plazo.

 

T. Rowe Price European Equity

Rating: de Bronze a Silver (Samuel Meakin)

La calificación de Morningstar Analyst Rating del T. Rowe Price European Equity ha sido actualizada de Bronce a Silver debido a la mayor convicción en su gestión y enfoque. Dean Tenerelli está bien equipado para esta tarea, con más de 25 años de experiencia en inversiones. Ha aplicado su enfoque de manera consistente y exitosa a lo largo del tiempo, con la notable excepción de 2016, ya que ejecutó algunos aspectos de manera deficiente. Sin embargo, ya había dado buenos resultados en una mezcla de diferentes entornos anteriormente y ha aprendido de ese difícil período. El fondo, que también cuenta con unos costes por debajo de la media y una empresa matriz fuerte, ha vuelto a la normalidad desde entonces, y creemos que los inversores están en buenas manos de cara al futuro.

 

T. Rowe Price Continental European Equity

Rating: de Bronze a Silver (Samuel Meakin)

La calificación de Morningstar Analyst Rating del T. Rowe Price Continental European Equity ha sido actualizada de Bronce a Silver debido a la mayor convicción en su gestión y enfoque. Dean Tenerelli está bien equipado para esta tarea, con más de 25 años de experiencia en inversiones. Ha aplicado su enfoque de manera consistente y exitosa a lo largo del tiempo, con la notable excepción de 2016, ya que ejecutó algunos aspectos de manera deficiente. Sin embargo, ya había dado buenos resultados en una mezcla de diferentes entornos anteriormente y ha aprendido de ese difícil período. El fondo, que también cuenta con unos costes por debajo de la media y una empresa matriz fuerte, ha vuelto a la normalidad desde entonces, y creemos que los inversores están en buenas manos de cara al futuro.

 

REBAJA DE RATING

T. Rowe Price Global High Yield Bond

Rating: de Gold a Silver (Jeroen Siecker)

Aunque el equipo más amplio del fondo sigue siendo sólido y su proceso es constante, el hecho de que Mark Vaselkiv esté a punto de abandonar esta estrategia crea cierta incertidumbre, lo que apoya una rebaja de su calificación de Morningstar Analyst Rtaing de Gold a Silver.

 

SIN CAMBIO DE RATING

¿Cree que lo sabe todo sobre inversiones? Haga clic aquí para comprobarlo con nuestro test Morningstar Investing Mastermind.

Sobre el Autor

Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es