Los mitos de la inversión

En el mundo de la inversión hay muchos mitos. Destacamos algunos de los más peligrosos. 

Fernando Luque 12/09/2018

Diversifique todo lo que pueda

La diversificación es una vía importante para reducir el riesgo de una cartera, ya que tenemos claro que no se debe "poner todos los huevos en la misma cesta". Pero poco se dice de los peligros del exceso de diversificación. Si uno diversifica demasiado corre el riesgo de tener una cartera compuesta por un número elevado de valores (digamos, más de 20). El riesgo es que, con tantos valores a seguir, es poco probable que podamos conocerlos todos a fondo. Invertir en algo que no entiende bien puede ser aún más peligroso que mantener una cartera que no está bien diversificada.

No se puede batir al mercado

Por definición, la mayoría de los inversores no puede batir al mercado. Sin embargo, un selecto grupo de inversores de estilo valor, como Warren Buffet, ha vencido consistentemente el mercado mediante la compra de acciones baratas y seguras.

Esta vez es diferente

Las burbujas se han repetido continuamente a través de la historia. Sin embargo, mientras que se producen, a menudo se escucha el argumento de que esta vez han cambiado los principios fundamentales de la inversión. No es así. Si los inversores hubieran ignorado los argumentos para justificar las valoraciones de empresas que no eran rentables durante el boom de las puntocom, por ejemplo, hubieran evitado muchas pérdidas.

Rendimientos más altos implican necesariamente un mayor riesgo

Reducir el riesgo significa limitar la pérdida potencial de una inversión. De este modo se puede evitar la pérdida de capital, que es lo que realmente reduce la rentabilidad de la cartera. Inversores “value” como Warren Buffett minimizan sus riesgos para lograr una mayor rentabilidad.

Los mercados son eficientes

Algunos mercados pueden ser eficientes, pero el mercado de valores no lo es. La información no siempre está repartida por igual entre todos los agentes del mercado y hay continuos errores de fijación de precios de las acciones, circunstancias de las que pueden beneficiarse los inversores con experiencia.

Se necesita una estrategia compleja para ganarle al mercado

Se ha demostrado que la estrategia más simple de comprar barato y vender caro, constituyendo de esta manera un margen de seguridad, bate a cualquier otra estrategia. Si una estrategia es demasiado compleja, lo mejor es evitarla.

 

Los bonos ofrecen una rentabilidad sin riesgo

En el pasado los bonos han podido ofrecer una rentabilidad sin riesgo, pero ya no es el caso ya que su rentabilidad (por lo menos en Europa) está por debajo de la inflación.

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Sobre el Autor Fernando Luque

Fernando Luque  es el Senior Financial Editor de www.morningstar.es